最近幾天，山東出臺的創(chuàng)投新政引起業(yè)內高度關注。

為引導和鼓勵全社會加大對科技創(chuàng)新和中小企業(yè)的支持力度，加快形成創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新+創(chuàng)業(yè)投資的協(xié)同互動發(fā)展格局，山東省發(fā)改委等十二個部門于10月24日聯(lián)合發(fā)布《促進山東省創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干措施》。

最近幾年來，山東省風險投資發(fā)展規(guī)模逐年擴大，山東風險投資額以年均35%的速度增長山東創(chuàng)業(yè)投資基金注冊數(shù)量，基金管理規(guī)模，投資案例數(shù)量等主要指標位居全國前列，發(fā)展質量不斷提升，發(fā)展環(huán)境逐步優(yōu)化數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年，山東省投資的創(chuàng)業(yè)投資基金累計投資額為530.6億元，山東省金在榮基金會注冊的創(chuàng)業(yè)投資基金有1530只，募集規(guī)模為1409.2億元

接受采訪的多家創(chuàng)投機構表示，他們都與山東不同地區(qū)的基金有合作通過這幾年的投資發(fā)現(xiàn)，從前幾年很少有人關注，到現(xiàn)在機構很多，投資熱情很高山東的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和創(chuàng)投氛圍正在發(fā)生變化，一些地方獨特的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，比如新材料，新能源，尤其是氫能，醫(yī)療健康等領域，已經(jīng)形成了一定的產(chǎn)業(yè)集群

18條新政策推動山東創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展

據(jù)證券時報記者了解，此次發(fā)布的《若干措施》分為四部分18條，涵蓋了聚焦創(chuàng)業(yè)投資暢通，投出與退出，統(tǒng)籌資源要素和產(chǎn)業(yè)布局，深化體制機制改革，優(yōu)化協(xié)調服務等四大措施。

同時還提出了6項含金量較高的配套政策，包括放寬引導基金出資比例，省級引導基金出資比例由原來的最高30%提高到40%，省市縣政府共同出資比例由最高50%提高到60%，省級引導基金自天使基金工商登記注冊之日起3年內向社會投資者轉讓股權或股份的，可以轉讓省級引導基金原出資額，符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金管理總部被認定為基金型總部企業(yè)等等。

鼓勵國有創(chuàng)業(yè)投資機構實現(xiàn)股權結構多元化支持符合條件的國有創(chuàng)業(yè)投資機構開展混合所有制改革，鼓勵國有創(chuàng)業(yè)投資機構與優(yōu)秀社會管理機構合作也受到機構關注

景明資本董事長兼CEO劉翔指出，就具體措施而言，進一步放寬政府引導基金投資比例上限，優(yōu)化國有創(chuàng)投機構管理機制，釋放了更多活力，更有利于國有資本和社會資本合作互動，發(fā)揮各自優(yōu)勢同時，《若干措施》的扶持政策也含金量十足，尤其是對優(yōu)秀創(chuàng)投團隊的人才惠民政策和創(chuàng)投機構的稅收優(yōu)惠政策，極具吸引力

華大共贏管理合伙人王樂妍也表示，《若干措施》明確發(fā)揮調動國有資產(chǎn)的作用，增強國有創(chuàng)投活力是新政的亮點之一此前，上海，蘇州等地的國資在助力地方創(chuàng)投發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用期待新政更詳細的細則出臺，協(xié)調政府支持，國資作用，上市公司力量和市場化機制，共同推動山東創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展華大共贏基金也落地山東，依托華大基因龍頭企業(yè)，與地方基金合作

億達資本合伙人，山東大區(qū)負責人王表示，山東的創(chuàng)投新政在募投管退方面頗有亮點。

其次，在投資方面，有利于更好地引導基金投資早，小，科技《若干措施》對早期種子期和初創(chuàng)期科技項目投資的支持可謂前所未有從政府層面，通過對早期項目投資的讓利和基金補償，國有創(chuàng)投考核體系的差異化考核等具體鼓勵措施，進一步帶動創(chuàng)投基金向早期項目傾斜，解決科技型中小企業(yè)融資難問題，以基金為杠桿進一步推動硬科技產(chǎn)業(yè)化進程

第三，在退出方面，基金的退出路徑進一步暢通比如試行S基金的落地，以及擬以實物發(fā)放股票，也是創(chuàng)新，有利于進一步提高政府資金的使用效率，也可以最大限度地回籠資金進行市場化運作

此外，《辦法》中明確提出，支持創(chuàng)投機構高端品牌化，專業(yè)化發(fā)展，對知名創(chuàng)投機構實施定向招商，給予明確優(yōu)惠政策，有利于進一步吸引頭部創(chuàng)投機構來山東投資發(fā)展，對接資本市場幫助企業(yè)融資，營造投資山東的良好氛圍。

多項措施支持龍頭工業(yè)企業(yè)進入風險投資行業(yè)在不增加政府隱性債務的前提下，鼓勵龍頭工業(yè)企業(yè)設立風險投資機構，整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈

漢唐創(chuàng)投董事長兼總經(jīng)理劉曉在接受記者采訪時表示，行業(yè)龍頭企業(yè)設立創(chuàng)投機構是未來產(chǎn)業(yè)投資的重要趨勢之一漢唐創(chuàng)投在這方面有多年的實踐經(jīng)驗，與多家上市公司有深度合作，專注于行業(yè)整合《若干措施》的出臺，對該類行業(yè)的龍頭企業(yè)是一大利好一方面將促使本省上市公司提升產(chǎn)業(yè)整合在企業(yè)戰(zhàn)略中的地位和高度，另一方面，吸引外省龍頭企業(yè)參與山東省產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司的資本運作，為山東省資本市場注入新的活力

規(guī)模初顯，山東創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新再促。

根據(jù)《若干措施》的目標，到2025年，山東省創(chuàng)業(yè)投資綜合實力將大幅提升山東省注冊的創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量和投資額將以每年15%以上的速度增長濟南，青島將成為全球新興創(chuàng)投中心，擁有10個以上省級創(chuàng)投集聚區(qū)，50家以上頭部創(chuàng)投機構落戶山東，30家以上具有全國影響力的本土創(chuàng)投品牌龍頭企業(yè)創(chuàng)投對全省高質量發(fā)展的貢獻

最近幾年來，山東先后出臺了《山東省人民政府關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的通知》，《關于促進科技企業(yè)在科技創(chuàng)新板上市的若干措施》等，各市也紛紛出臺高額獎金扶持政策，積極培育創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展沃土，營造良好環(huán)境，多措并舉為創(chuàng)業(yè)投資項目落地提供全方位便捷服務

山東省發(fā)改委副主任，新聞發(fā)言人王棟指出，風險投資是科技型中小企業(yè)的陽光雨露，是支持科技創(chuàng)新企業(yè)在雙創(chuàng)領域落地的重要驅動力。

截至2022年上半年，山東省創(chuàng)業(yè)投資基金累計完成投資額530.6億元，同比增長40.7%，是2020年的1.6倍從山東省注冊創(chuàng)業(yè)投資基金來看，中基會注冊創(chuàng)業(yè)投資基金1530只，募集規(guī)模1409.2億元，同比增長98%和72%，分別是2020年的4.4倍和3.2倍中國創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量和規(guī)模占比分別同比提高3.1和1.2個百分點

從投資行業(yè)區(qū)域來看，也呈現(xiàn)出日益多元化的趨勢截至2021年底，山東省創(chuàng)投基金已涉足26個行業(yè)，其中新材料，環(huán)保工程，先進制造，金融保險，網(wǎng)絡產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)成為新的投資熱點風險投資項目的持股比例和投資階段是多樣化的2021年，山東省創(chuàng)業(yè)投資基金在種子期，初創(chuàng)期，成熟期和擴張期的投資比例分別為24%，16.4%，15.4%和44.2%

風險投資作為蓬勃發(fā)展的新型投融資方式之一，重點培育種子期，初創(chuàng)期，成長期的中小企業(yè)和原始創(chuàng)新領域的科技型企業(yè)，是科技型中小企業(yè)的陽光雨露，在支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結構調整中的作用日益突出數(shù)據(jù)顯示，在中國資本市場上，超過70%的創(chuàng)業(yè)板公司和80%的科技創(chuàng)新板公司獲得了風險投資機構的多輪投資2021年山東IPO上市公司中，風險投資和股權投資滲透率達到95%

山東成成項目儲備富礦機構深度布局

數(shù)據(jù)顯示，山東擁有規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)3.16萬家，全國專精特新小巨人362家，省級專精特新企業(yè)5777家，小巨人企業(yè)757家，位居全國第三共培育國家級制造業(yè)單項冠軍企業(yè)145家，省級單項冠軍企業(yè)788家，居全國第二位，科技龍頭企業(yè)，高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)數(shù)量分別達到200家，2.3萬家和3.2萬家，逐漸成為風險投資的豐富資源，科技富礦和資本市場的低值

王告訴證券時報記者，目前億達資本在山東投資的項目超過50個，總金額超過30億其中，4家公司已經(jīng)上市，1家公司IPO即將就緒，還有一批項目正在過會，準備上報早在2014年，億達資本就在山東部署了駐點團隊2019年6月，億達資本在煙臺設立30億元山東億達創(chuàng)業(yè)投資基金2021年，億達資本在濟南落地總規(guī)模30億元，首期5億元的山東高投億達新動能基金這也是山東省首個實現(xiàn)省，市，區(qū)三級共同投資的園區(qū)基金

漢唐創(chuàng)投管理的基金近15億元，其中在山東投資的企業(yè)涉及軍工，高端裝備制造，新一代信息技術，新能源等領域，投資額已達數(shù)億元重點關注軍工，高端裝備制造，新一代信息技術，新能源，新材料，大健康等

創(chuàng)多贏在山東投資51個項目，投資額20億元，上市公司17家主要關注雙碳，半導體，高端裝備制造，生物醫(yī)藥健康，新材料，現(xiàn)代服務等

創(chuàng)多贏投資總監(jiān)張曉對證券時報記者表示，目前已經(jīng)投資的龍頭企業(yè)中，有部分已經(jīng)進行了相關投資，分為兩類:一是投資與主營業(yè)務相關的上下游產(chǎn)業(yè)鏈:拓展主營業(yè)務的廣度，為龍頭企業(yè)增加新的業(yè)務增長點，是更長遠的發(fā)展，二，投資非主業(yè)的無關項目:上市公司籌資實力強，主業(yè)之外大量閑置資金靈活運用，可以參與創(chuàng)投行業(yè)，跨賽道尋找優(yōu)質企業(yè)并完成投資，提高資金使用效率，支持企業(yè)市場化發(fā)展。

除了上述機構，包括深創(chuàng)投，陳達財智，同創(chuàng)葉巍，盈科資本，洪泰基金等機構，最近幾年來都在山東設立了基金。

就在本周，深創(chuàng)投集團黨委書記，董事長倪帶隊，在山東與山東金融集團，山東新動能基金公司進行了全面深化合作座談會據(jù)山東金融集團，新動能基金公司黨委書記，董事長梁磊介紹，山東新舊動能轉換基金已投資1100多個企業(yè)項目，投資規(guī)模超過1400億元，帶動社會資本投融資超過5000億元

深創(chuàng)投也在山東進行了長期布局，投資了田玉娥先進，盈科醫(yī)療等上市公司的金彩紅土等多只基金，以及深創(chuàng)投，新動能基金，投資了萬華化工，青島任天那威，榮昌生物等近20個高成長項目，為推動山東科技成果轉化，培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)起到了良好的示范作用。

倪指出，新動能基金公司與深創(chuàng)投在基金投資等領域有著堅實的合作基礎和良好的合作前景我們期待與新動能基金公司發(fā)揮各自優(yōu)勢，建立和完善全方位務實合作機制，繼續(xù)深化在自主創(chuàng)新，高新技術企業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)等領域的投資合作

校對:姚遠

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