經(jīng)過(guò)前期的持續(xù)反彈，醫(yī)藥板塊在11月23日出現(xiàn)大幅回調(diào)，相關(guān)子軌指數(shù)全部下跌，跌幅超過(guò)9%的相關(guān)個(gè)股不在少數(shù)。

這輪醫(yī)藥反彈從國(guó)慶開(kāi)始結(jié)束了嗎對(duì)此，公募最新預(yù)測(cè)指出，醫(yī)藥板塊23日的回調(diào)與市場(chǎng)預(yù)期變化和資金獲利回吐壓力有關(guān)，而非基本面變化長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)藥板塊估值仍處于底部區(qū)間，投資價(jià)值顯著，未來(lái)走勢(shì)仍將大概率上行接下來(lái)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥，醫(yī)療消費(fèi)，醫(yī)藥制造等細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)

回調(diào)與預(yù)期變化有關(guān)。

截至23日收盤(pán)，醫(yī)藥指數(shù)跌幅超過(guò)3%，醫(yī)藥指數(shù)和生物技術(shù)指數(shù)跌幅均超過(guò)2%，醫(yī)療保健指數(shù)也錄得近1.5%的跌幅個(gè)股方面，醫(yī)藥股成為重災(zāi)區(qū)，豐原藥業(yè)，蒂奇藥業(yè)，華森藥業(yè)，特益藥業(yè)等多只個(gè)股跌停，醫(yī)療服務(wù)盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，該股主力資金連續(xù)三日凈流出，其中23日跌停，此外，中國(guó)醫(yī)藥，尚榮醫(yī)療，康之諾跌幅超過(guò)9%

從記者的采訪來(lái)看，23日醫(yī)藥板塊的回調(diào)與市場(chǎng)預(yù)期變化和資金獲利回吐壓力有關(guān)，并非基本面變化。

中融基金研究員劉百川直言不諱地告訴記者，最近市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的相關(guān)預(yù)期發(fā)生了變化23日，防疫包資產(chǎn)導(dǎo)致醫(yī)藥板塊整體大幅回調(diào)但防疫包資產(chǎn)的投資重要性依然突出，回調(diào)可帶來(lái)布局機(jī)會(huì)

創(chuàng)合信醫(yī)療保健基金經(jīng)理皮勁松告訴記者，經(jīng)過(guò)國(guó)慶以來(lái)近一個(gè)半月的持續(xù)反彈，短期來(lái)看，醫(yī)藥板塊各子行業(yè)均有不同程度的上漲，部分主題性較強(qiáng)的子行業(yè)漲幅巨大醫(yī)藥板塊交易量一度超過(guò)市場(chǎng)總交易量的15%，短期內(nèi)出現(xiàn)過(guò)熱，因此也有調(diào)整的必要

伴隨著交易擁堵的加劇和反彈的累積，醫(yī)藥板塊需要關(guān)注短期來(lái)看，該板塊相對(duì)于其他板塊具有比較優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)的可持續(xù)性更多取決于其他行業(yè)能否出現(xiàn)新的機(jī)會(huì)長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)仍處于底部區(qū)間，投資價(jià)值顯著中加醫(yī)藥創(chuàng)新混合倡議基金擬任基金經(jīng)理?xiàng)钛┱f(shuō)

嘉實(shí)基金大健康研究總監(jiān)郝淼也表示，此輪反彈，疫情相關(guān)品種上漲較為明顯，基本上是板塊的貝塔行情與主題阿爾法疊加相關(guān)板塊上漲到一定階段后，也會(huì)回調(diào)，但整個(gè)大板塊的趨勢(shì)還是大概率向上

主題基金的超額收益相當(dāng)可觀。

雖然23日出現(xiàn)大幅回調(diào)，但數(shù)據(jù)顯示，10月份以來(lái)，醫(yī)藥指數(shù)仍錄得15%以上的反彈，主題基金取得了可觀的超額收益如醫(yī)療主題基金中，累計(jì)漲幅超過(guò)10%的基金數(shù)量超過(guò)60只，紅土創(chuàng)新醫(yī)療累計(jì)漲幅超過(guò)30%

楊雪指出，醫(yī)藥板塊的此輪反彈可分為兩個(gè)方面:一是設(shè)備，醫(yī)保資產(chǎn)，中藥在低籌碼，低估值基礎(chǔ)上帶動(dòng)的反彈，邊際催化因素主要包括收儲(chǔ)邊際影響降低，政策支持中藥發(fā)展等二是抗疫相關(guān)領(lǐng)域熱點(diǎn)頻出，帶動(dòng)整個(gè)醫(yī)藥板塊持續(xù)回暖

從政策，估值，基金倉(cāng)位來(lái)看，醫(yī)藥板塊仍處于歷史底部，未來(lái)仍看好醫(yī)藥整體投資機(jī)會(huì)中藥醫(yī)藥行業(yè)股票基金經(jīng)理張曉告訴記者，從政策上看，醫(yī)保談判和集采價(jià)格下跌的可預(yù)期性增強(qiáng)，主要品種都是集采或收儲(chǔ)，而估值和基金倉(cāng)位處于歷史底部因此，醫(yī)藥板塊的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯可能仍不變，總體呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而結(jié)構(gòu)可能向創(chuàng)新傾斜

中國(guó)創(chuàng)新醫(yī)學(xué)將走向世界

在具體的行業(yè)布局方面，張曉認(rèn)為創(chuàng)新藥物和創(chuàng)新器械值得關(guān)注他表示，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新型藥企與海外公司在新標(biāo)的上的差距已經(jīng)大大縮短，甚至部分標(biāo)的已經(jīng)顯示出潛在優(yōu)勢(shì)另外，國(guó)內(nèi)醫(yī)保談判下降可控，納入醫(yī)保后體量快速增加，出海空間廣闊同時(shí)，創(chuàng)新儀器海外產(chǎn)品迭代進(jìn)入瓶頸期，國(guó)內(nèi)企業(yè)后發(fā)優(yōu)勢(shì)突出，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和國(guó)內(nèi)替代進(jìn)程加快

博時(shí)保健混合基金經(jīng)理張虹表示，我國(guó)創(chuàng)新藥的投資經(jīng)歷了兩個(gè)發(fā)展周期，即產(chǎn)業(yè)周期和投資周期從投資周期來(lái)看，2020年創(chuàng)新藥的市場(chǎng)估值升至頂峰，2021年創(chuàng)新藥投資開(kāi)始回落，導(dǎo)致市場(chǎng)情緒低迷但在強(qiáng)勁的內(nèi)需下，創(chuàng)新藥的投入仍是大趨勢(shì)目前創(chuàng)新藥是周期成長(zhǎng)股，正在進(jìn)行一定的回調(diào)可是，只要?jiǎng)?chuàng)新藥物治療的市場(chǎng)需求廣泛，創(chuàng)新藥物的投資將保持樂(lè)觀中國(guó)創(chuàng)新藥物有望在5—10年內(nèi)走向世界

張虹還表示，以下三個(gè)軌道也可以找到未來(lái)五年符合投資預(yù)期的白馬股:一是醫(yī)療消費(fèi)，包括中藥消費(fèi)品，個(gè)人護(hù)理等符合中等收入群體一般消費(fèi)需求的軌道，第二，要關(guān)注真正本土科技創(chuàng)新的內(nèi)容，或者國(guó)內(nèi)一些替代性的配套產(chǎn)業(yè)，第三，中國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)軌跡，如CDMO在CXO。

郝苗表示，高端醫(yī)療設(shè)備，甚至一些科研設(shè)備都是國(guó)家鼓勵(lì)的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，后續(xù)可能會(huì)繼續(xù)得到政策鼓勵(lì)和支持在這些方面，我看到了越來(lái)越多有代表性的國(guó)內(nèi)企業(yè)他們的產(chǎn)品力已經(jīng)很不錯(cuò)了，已經(jīng)具備了和國(guó)外產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技的實(shí)力這個(gè)方向值得大家持續(xù)關(guān)注

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。