近日,中銀基金、德邦基金、國投瑞銀基金、東吳基金等旗下產(chǎn)品披露二季報,這也是2023年首批基金二季報。其中,不少權益類基金經(jīng)理表達了對科技股的看好。
觀倉位:基金繼續(xù)高倉位運行
首先,在資產(chǎn)配置上,幾位權益類基金經(jīng)理二季報中的股票持倉都沒有明顯下降,有的甚至小幅加倉。如國投瑞銀先進制造股票占比93.29%,其一季報倉位為93.63%。國投瑞銀新能源二季報的股票占比為93.52%,相比一季報的91.72%還有加倉。德邦半導體產(chǎn)業(yè)的股票占比88.51%,其一季報倉位為86.53%。東吳移動互聯(lián)股票占比89.95%,其一季報倉位為85.55%。
在重倉股方面,國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級、國投瑞銀先進制造、國投瑞銀新能源等基金中均新增了科達利、璞泰來為前十大重倉股;而德邦穩(wěn)盈增長和德邦福鑫的前十大重倉股中均新增了三七互娛、神州泰岳和巨人網(wǎng)絡。
看后市:A股或?qū)⑦M入科技股時代
從首批基金二季報來看,基金經(jīng)理對科技股的看好溢于言表。
東吳移動互聯(lián)的基金經(jīng)理劉元海在二季報中表示,展望下半年,當前A股市場可能處在政策底、盈利底和估值底三重相對底部的運行環(huán)境中,因此市場下行風險相對較小,中長期投資價值或較為明顯?;诖伺袛?,下半年可能仍然維持較高倉位運作模式。
他認為,以ChatGPT為代表的AI人工智能技術有望驅(qū)動全球科技進入新一輪創(chuàng)新和應用周期,同時疊加數(shù)字經(jīng)濟有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經(jīng)濟新的增長動力,因此A股市場或?qū)⑦M入科技股時代,看好科技股行情。因此將繼續(xù)以科技股作為重點關注方向,希望通過分享中國科技行業(yè)發(fā)展而努力實現(xiàn)基金凈值上行。
德邦穩(wěn)盈增長的基金經(jīng)理雷濤更是毫不掩飾對人工智能的看好。他在二季報中表示,“二季度開始,我們將聚焦在人工智能賽道上進行投資。人工智能作為泛科技領域中最令人激動的技術力量,在這不到一年的時間里,給全球科技界帶來許多令人驚嘆的變化。人工智能產(chǎn)業(yè)的投資機會,隨著技術的不斷發(fā)展和深化,進一步擴散開來。這樣的投資機會將延續(xù)接下來的很長一段時間,我們相信,產(chǎn)品在這個賽道的聚焦也將充分享受產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。”
國投瑞銀先進制造混合的基金經(jīng)理施成在二季報中分析,2023年全年的行情可能都會更偏成長一些,因為市場剛從兩年的熊市中復蘇過來。后續(xù)成長的演繹,有可能實現(xiàn)虛實的切換,業(yè)績成長股會迎來機會。而在經(jīng)濟沒有進入過熱的情況下,龍頭公司在復蘇前期階段表現(xiàn)會更為突出。目前的時點不少制造業(yè)已經(jīng)走過,或即將走過其產(chǎn)能過剩的節(jié)點,未來盈利能力預計不再下滑。而其中的龍頭公司,在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力,具備投資價值。上游資源品,具備資源屬性的,由于其長期供應的速度限制,盈利中樞會持續(xù)上行。以上是具備投資價值的兩個邏輯。
德邦半導體產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理雷濤、吳昊在二季報中稱,維持今年半導體行情三個驅(qū)動力的判斷:1.全球半導體周期的拐點;2.國產(chǎn)替代的進一步深入;3.人工智能的技術浪潮,帶來半導體產(chǎn)業(yè)的新需求。上半年,國產(chǎn)替代和人工智能的驅(qū)動力已經(jīng)有一定的表現(xiàn),這兩個驅(qū)動力帶來的行情仍然沒有結束。后面,將會進一步呈現(xiàn)結構性的機會。而半導體周期的演繹,上半年的行情體現(xiàn)相對較少,后續(xù)隨著不同的產(chǎn)品拐點的出現(xiàn),市場也會對應出現(xiàn)相關的行情表現(xiàn)。當前,看好算力、存儲、封測、設備材料等領域,同時對消費類芯片保持巨大的關注。
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