今年以來,在高通脹,多次加息和美國經(jīng)濟衰退預(yù)期等多重因素影響下,美國股市下跌美聯(lián)儲的后續(xù)加息以及美國經(jīng)濟和美股的走勢成為投資者關(guān)注的熱點話題
美國三大股指
全年跌幅超過5%。
北京時間11月24日凌晨3: 00,美聯(lián)儲公布11月貨幣政策會議紀(jì)要本次會議紀(jì)要偏鴿派,多數(shù)美聯(lián)儲官員支持放緩加息步伐受該消息影響,市場情緒得到提振當(dāng)?shù)貢r間11月23日,美股三大指數(shù)集體收漲,道瓊斯指數(shù)上漲0.28%,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.59%,納斯達克指數(shù)上漲0.99%
對此,財富研究部副總監(jiān)劉在接受《證券日報》記者采訪時表示,從11月份的貨幣政策會議紀(jì)要來看,放緩加息已經(jīng)成為主流意見,貨幣政策會議紀(jì)要釋放的整體信號是鴿派的,這意味著美國激進加息的時代大概率已經(jīng)過去,提振了市場情緒,從而帶動美股上漲另一方面,加息速度放緩也是美國經(jīng)濟大概率陷入衰退的信號在美國經(jīng)濟惡化的局面得到明顯改善之前,美股不具備持續(xù)走強的基礎(chǔ),整體上將維持震蕩下行的態(tài)勢
美聯(lián)儲從今年3月開始加息周期,迄今已累計加息6次最近四次,每次加息75個基點,年內(nèi)加息375個基點在此背景下,受多重因素影響,今年以來美股整體表現(xiàn)不佳同花順數(shù)據(jù)顯示,1月1日至11月23日,道瓊斯指數(shù)下跌5.90%,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌15.50%,納斯達克指數(shù)下跌27.87%去年同期,上述三個指數(shù)均取得較大漲幅,分別上漲17.01%,24.88%和22.40%
對此,AVIC基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清對《證券日報》記者表示,2020年后,面對疫情沖擊,歐美國家紛紛實施財政赤字貨幣化政策,打開貨幣閘門美聯(lián)儲的量化寬松政策配合政府直接向居民發(fā)放現(xiàn)金流動性充裕導(dǎo)致資本市場出現(xiàn)估值泡沫,美國股市出現(xiàn)水牛自今年年初以來,美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)提高利率一方面從市場上回收了流動性,另一方面,貨幣環(huán)境的收緊不利于經(jīng)濟增長在雙重影響下,美國股市大幅下跌
美國經(jīng)濟衰退的跡象正在增加
風(fēng)險逐漸增加。
目前,美國經(jīng)濟衰退和通貨膨脹的風(fēng)險備受市場關(guān)注美聯(lián)儲官員一致認(rèn)為,美國經(jīng)濟明年陷入衰退的可能性幾乎與基線預(yù)期一樣高
最新公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也顯示,美國經(jīng)濟正在走弱,勞動力市場正在降溫美國勞工部11月10日公布的數(shù)據(jù)顯示,10月份美國經(jīng)季節(jié)調(diào)整的消費者價格指數(shù)同比上漲7.7%,與美聯(lián)儲2%的通脹目標(biāo)相去甚遠當(dāng)?shù)貢r間11月23日,美國勞工部數(shù)據(jù)顯示,截至11月19日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24萬人,高于市場預(yù)期的22.5萬人,為8月以來最高此外,標(biāo)準(zhǔn)普爾全球發(fā)布的最新數(shù)據(jù)報告顯示,11月美國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI繼續(xù)下滑,兩項指標(biāo)均低于臨界值
四川證券首席經(jīng)濟學(xué)家,研究所所長陳力在接受《證券日報》記者采訪時表示,考慮到當(dāng)前美國經(jīng)濟仍受諸多因素干擾,疊加通脹值維持在歷史高位以及美元流動性收緊對消費端的打壓,將增加未來經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定性美國經(jīng)濟陷入實質(zhì)性衰退的風(fēng)險正在逐漸增加
鄧海清認(rèn)為,美國經(jīng)濟衰退的跡象正在增加,最新的PMI數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)都指向美國經(jīng)濟增長勢頭的下降伴隨著未來歐美貨幣政策的收緊,美國經(jīng)濟將進一步下滑
賽云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭雷在接受《證券日報》記者采訪時表示,美國繼續(xù)加息的思路是通過收緊貨幣政策來抑制消費超過供給導(dǎo)致的通脹,這必然導(dǎo)致美國經(jīng)濟的衰退既能降低通脹又能保持經(jīng)濟健康增長的軟著陸是不現(xiàn)實的如果美國堅持抑制通脹,2023年經(jīng)濟增長將明顯放緩并陷入衰退
2023年,美聯(lián)儲加息速度將放緩。
美國股市很可能面臨一年的動蕩
未來,美聯(lián)儲加息的節(jié)奏會是怎樣的鄧海清表示,美國10月通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期,疊加美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示衰退跡象,市場對美聯(lián)儲未來加息的預(yù)期下降伴隨著美國通貨膨脹的下降和經(jīng)濟衰退風(fēng)險的上升,美聯(lián)儲的加息步伐可能會在2023年放緩或停止,美國市場的利率水平將保持穩(wěn)定并趨于下降
陳力表示,最新數(shù)據(jù)顯示,美國CPI同比增速已連續(xù)第四個月下降,通脹值有所回落,但核心通脹韌性依然存在,距離美聯(lián)儲2%的政策目標(biāo)仍有較大差距預(yù)計在美國核心通脹壓力未得到有效緩解之前,美聯(lián)儲將維持緊縮立場,貨幣政策轉(zhuǎn)向的可能性較小
德邦證券在《2023年美聯(lián)儲貨幣政策展望報告》中表示,預(yù)測2023年美聯(lián)儲貨幣政策將經(jīng)歷緊縮代碼縮減期,緊縮維持期和寬松啟動期三個階段。
對于美股的未來走勢,鄧海清表示,市場對美國通脹,加息和衰退的預(yù)期頻繁波動,將放大股市波動明年美股大概率還是動蕩的一年
陳力表示,美國股市的流動性壓力依然存在再加上經(jīng)濟下行,高通脹,疫情的持續(xù)擾動,美國股市未來仍將面臨更多不確定性,市場尚未企穩(wěn)
鄭雷認(rèn)為,經(jīng)濟基本面和企業(yè)表現(xiàn)將決定明年美股的走勢通常,美股會先于美國經(jīng)濟觸底反彈,提前半年左右如果美國經(jīng)濟能在2024年觸底,美股可能在2023年下半年觸底反彈
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