近期,在多重利好政策推動下,a股進入震蕩調整階段,多個板塊出現反彈,呈現久違的“賺錢效應”。
“不要虛度每一次衰落”,親身經歷之后,我們越來越明白這個道理。那么,我們可以從近期的反彈中得到什么啟示呢?
01
著眼于長遠,而不是短期的勝利。
回顧近期a股市場的反彈,最大的感受就是短期市場充滿不確定性,市場無時無刻不在變化。無論是反彈還是回調,發(fā)生之前幾乎沒有任何征兆,猝不及防。
準確把握這個市場的短線投資機會,在一波反彈之前或者剛剛反彈之后買入,在回調之前賣出,基本上是適得其反的。往往很難避免危機,錯過反彈。
但如果著眼長遠,不因為短期波動而輕易離場,就更容易錯過每一次反彈的機會。
比如10年來,如果一直持有偏股混合型基金指數,在沒有任何其他投資策略的情況下,可以獲得189.24%的累計收益,這是相當可觀的。但如果因為頻繁操作錯過了期間漲幅最高的20個交易日,收益會迅速縮水,降至24.73%。
做好崗位管理、
布局機會市場的可能性更大
我多次向大家提到倉位管理的重要性,因為個人賬戶的具體比例是我們自己控制的,也是我們抵御市場波動的有效策略之一。
年初以來,市場回調幅度較大,持倉資金隨之波動。一些投資者將后悔滿倉帶來的巨額浮虧。反之,倉位控制較好的投資者會覺得虧損程度可以接受...倉位控制做得好的話,虧損范圍會比較小,可操作性會更強。
試想一下,我們總共有10萬元的閑置資金。如果投資偏股型基金,占60%而不是100%,不僅相對容易熬過虧損,也不太怕“割肉”走人;遇到機會市場,還有“子彈”,長期來看投資體驗會更好。
03
兼顧各類資產,不東亮西亮。
畢竟a股市場才誕生30年,是全球比較年輕的資本市場。目前還處于資本存量的博弈階段。在這種背景下,各種主題和行業(yè)的收益表現明顯是輪動的,單獨押注于某一條軌道,可能會導致行業(yè)大幅波動中的大幅回撤風險。
從今年前5個月各行業(yè)指數的月度漲跌可以發(fā)現,行業(yè)分化極其嚴重。無論是前期的下跌階段,還是5月份的反彈階段,漲跌的起點和終點相差至少在20%以上。這意味著,如果押注失敗,將面臨普跌更多、不參與反彈的“心碎”局面。
同時,市場不可持續(xù),呈現出“三十年河東,三十年河西”的趨勢。當月表現較好的行業(yè),第二個月往往很難看到漲幅前三,甚至前三名和后三名來回切換。比如4月慘跌的電力設備,次月以12.43%的漲幅獲得第三名;1月份表現良好的銀行,5月份墊底。
給我們的啟示是,單一押注某個行業(yè)或風格的基金,很有可能會錯過反彈。如果市場風格和基金堅持的風格不匹配,反彈過程中虧損也是正常的。盡量兼顧關聯度較低的各類資產,力求有效分散風險,捕捉更多機會。
04
檢查持有的資金,
市場波動是最好的試金石之一。
俗話說“退潮了才知道誰在裸泳?!蔽覀冏约旱幕鹗欠駜?yōu)秀,只有經歷過市場的下跌和震蕩,才能看得更清楚。
一般來說,可以從以下三個方向來判斷:
首先考察基金的抗風險能力。一般來說,我們不指望自己持有的基金有逆市賺錢的能力,但是把控制得比較好的基金取出來,可以提升我們的持有體驗,有助于我們長期持有。在下跌期間,可以將持有的基金與大盤及同類基金進行對比,關注跌幅是否更小。
其次,基金經理對市場變化的反應是否迅速。我們可以觀察基金經理是否在下跌過程中適當降低權益類倉位,以減少投資組合的整體浮虧,或者用部分倉位增加契合當前市場的抗跌板塊的倉位。這些內容表面上看是基金經理對市場的反應速度,實際上是投資實力的體現。
說了這么多,我只想告訴你,只有親身經歷各種市況,不斷反思和借鑒,才能在策略和心態(tài)上有所進步。這就是傳奇投資人雷·達里奧在《原則》中提到的“痛苦+反思=進步”的公式。
投資路漫漫。錯過一兩個籃板,經歷一兩次大跌,并不可怕??膳碌氖悄悴桓恼e誤,不吸取過去的經驗教訓。
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