通過明確機(jī)構(gòu)和個(gè)人的發(fā)牌豁免條件，香港期待吸引更多家族辦公室及私募股本公司落戶。

3月22日，香港證監(jiān)會發(fā)表簡易參考指南，詳細(xì)解答了有關(guān)發(fā)牌的常見問題，并提供有關(guān)家族辦公室的免牌照經(jīng)營的條件、海外行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資格的認(rèn)可，以及豁免考試規(guī)定的具體資料。涉及的牌照申請者包括家族辦公室、私募股本公司、對沖基金經(jīng)理，以及海外與內(nèi)地的業(yè)界專業(yè)人士。

香港證監(jiān)會中介機(jī)構(gòu)部臨時(shí)主管蔡鐘輝表示，香港證監(jiān)會一直為鞏固香港作為發(fā)展全面的國際金融中心的領(lǐng)導(dǎo)地位不遺余力，此舉將有助更多家族辦公室及私募股本公司落戶香港。值得注意的是，香港證監(jiān)會此次明確，承認(rèn)在內(nèi)地取得的學(xué)歷、執(zhí)業(yè)資格、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及管理經(jīng)驗(yàn)，對于一些擁有足夠經(jīng)驗(yàn)的申請人，證監(jiān)會可豁免其相關(guān)考試，以獲取牌照在香港執(zhí)業(yè)。

內(nèi)地、海外執(zhí)業(yè)互認(rèn)

一直以來，作為當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龅陌殃P(guān)者，香港證監(jiān)會只會向符合要求的人士發(fā)出牌照，考核內(nèi)容主要包括學(xué)歷及專業(yè)資格、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及資格以及香港監(jiān)管架構(gòu)考試。但其發(fā)牌制度同樣容許靈活處理一些符合相關(guān)條件的牌照申請——例如認(rèn)可內(nèi)地從業(yè)人員、海外從業(yè)人員的相關(guān)學(xué)歷、資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)。

香港證監(jiān)會表示，“我們承認(rèn)在內(nèi)地所取得的學(xué)歷、執(zhí)業(yè)資格、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及管理經(jīng)驗(yàn)以滿足發(fā)牌要求。”對于一些擁有足夠經(jīng)驗(yàn)的申請人，香港證監(jiān)會會務(wù)實(shí)處理豁免其相關(guān)考試的規(guī)定，以獲取牌照在香港執(zhí)業(yè)，內(nèi)地人員可靈活及有效地在網(wǎng)上提交牌照申請。

此外，根據(jù)《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》，如申請人已獲得中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會或中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的執(zhí)業(yè)資格，可被視作符合相關(guān)香港持牌代表的認(rèn)可行業(yè)資格。如已擁有內(nèi)地高管人員任職資格，則可被視作符合相關(guān)香港負(fù)責(zé)人員的認(rèn)可行業(yè)資格。

與此同時(shí)，香港證監(jiān)會的發(fā)牌制度，也為符合某些條件且資深的海外從業(yè)人員提供了若干靈活選擇。按照要求，香港證監(jiān)會可應(yīng)相關(guān)申請而為資深的從業(yè)員提供多項(xiàng)有關(guān)遵守本地監(jiān)管考試的豁免。例如，流動專業(yè)人員如符合有關(guān)條件，便無須通過相關(guān)考試；已離開香港業(yè)界不超過八年，并符合若干資格準(zhǔn)則的前從業(yè)人員亦可豁免。

不過值得注意的是，不管是內(nèi)地從業(yè)者還是海外從業(yè)人員，部分專門的受規(guī)管活動，如從事保薦人工作或受《公司收購、合并及股份回購守則》規(guī)管的事宜的有關(guān)活動，仍須申請人符合額外的勝任能力要求。

特殊機(jī)構(gòu)豁免牌照

作為國際金融中心及資產(chǎn)管理樞紐，香港是家族辦公室管理高資產(chǎn)凈值家族的財(cái)務(wù)事宜時(shí)，一個(gè)繞不開的重要市場。香港財(cái)庫局局長許正宇此前透露，2021年，香港管理相關(guān)家族辦公室及私人信托客戶的資產(chǎn)規(guī)模超過1.7萬億港元。香港希望在2025年年底前推動不少于200間家族辦公室在港設(shè)立或擴(kuò)展業(yè)務(wù)。

香港證監(jiān)會也十分重視提升香港作為家族辦公室樞紐的吸引力。據(jù)悉，香港可為單一家族辦公室所管理的合資格家族投資控權(quán)工具提供稅務(wù)寬免，稅務(wù)寬免安排擬適用于2022年4月1日或之后起計(jì)的任何課稅年度。

“我們無意將監(jiān)管范圍擴(kuò)大至涵蓋單一家族辦公室?！毕愀圩C監(jiān)會表示，當(dāng)家族辦公室同時(shí)滿足三大因素時(shí)，才需要根據(jù)《證券及期貨條例》申領(lǐng)牌照。具體包括:第一，由家族辦公室所提供的服務(wù)構(gòu)成一類或以上受規(guī)管活動；第二，家族辦公室正作為一項(xiàng)業(yè)務(wù)營運(yùn)；第三有關(guān)業(yè)務(wù)是在香港經(jīng)營。

家族辦公室需要申領(lǐng)哪類牌照，取決于其在香港提供的服務(wù)類型，通常涵蓋第1、4(證券咨詢)、9(資產(chǎn)管理)類牌照。不過實(shí)際操作中也存在兩大豁免情況，一是服務(wù)僅就集團(tuán)資產(chǎn)而向集團(tuán)公司(全資)提供；二是活動附帶于根據(jù)《受托人條例》注冊的信托公司的信托服務(wù)。

類似的還有香港私募股本公司，通常此類公司如進(jìn)行證券買賣，或提供意見，或管理包含證券的投資組合，很大可能需要取得牌照。但當(dāng)附帶豁免適用時(shí)，第9類受規(guī)管活動持牌人可進(jìn)行若干第1類及第4類受規(guī)管活動，而無須領(lǐng)有這兩類牌照。另外，亦有適用于只為集團(tuán)公司提供投資意見的牌照豁免。

順便一提，自香港證監(jiān)會的發(fā)牌程序于2022年全面數(shù)碼化以來，私募基金管理公司提出的法團(tuán)牌照申請的平均處理時(shí)間已縮短至約14周。2022年四季度，香港證監(jiān)會共收到1470宗牌照申請，包括1427名人士及43家機(jī)構(gòu)，并批準(zhǔn)了59宗機(jī)構(gòu)申請。

責(zé)編:汪云鵬

校對:李凌鋒

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