順著港興二路到達(dá)西安奧體中心體育館，下車(chē)之后順著小路走向蔚來(lái)的Logo，在12月23日的下午到晚上，一直會(huì)聽(tīng)到陣陣吆喝聲“票賣(mài)嗎？門(mén)票賣(mài)嗎？”

這在車(chē)企的活動(dòng)上并不少見(jiàn)，但在NIO Day的歷史上其實(shí)并不多見(jiàn)。黃牛收購(gòu)NIO Day門(mén)票的價(jià)格，張嘴最低會(huì)砍到300元左右，后面如果實(shí)在難纏，會(huì)漲到600元，如果還是不賣(mài)，那他就會(huì)悻悻走開(kāi)。而聽(tīng)著身邊一個(gè)個(gè)有著票的姑娘小伙們閑聊，原來(lái)NIO Day2023的門(mén)票，在閑魚(yú)上一度價(jià)格被掛到了1000元左右。

黃牛如此積極的主要原因是，許巍會(huì)在此次NIO Day上表演。

娛樂(lè)圈的事不知所以，許巍的票價(jià)究竟該是多少，相信多數(shù)人也不明所以。但，此次NIO Day的不同，也就從進(jìn)門(mén)開(kāi)始，直到李斌講完了全新旗艦蔚來(lái)ET9，預(yù)售價(jià)80萬(wàn)元人民之后，許巍開(kāi)始上臺(tái)表演之前。

不太一樣的NIO Day，蔚來(lái)變了？

不太一樣的細(xì)節(jié)，先是用戶座位的排布，然后是NIO Day2023發(fā)布會(huì)的節(jié)奏。

用戶座位的排布上，就如同幾乎100%車(chē)企所做的那樣，最核心的區(qū)域是要留給自己的死忠粉的。余承東的的每一場(chǎng)發(fā)布會(huì)里，最前排的區(qū)域從來(lái)不是留給公眾/專(zhuān)業(yè)媒體，而是留給“領(lǐng)遙員”，領(lǐng)著喊出遙遙領(lǐng)先的人員。這種安排當(dāng)然無(wú)可厚非，作為超級(jí)氣氛組，對(duì)品牌產(chǎn)生熱愛(ài)的人員總是能帶動(dòng)起情緒的上漲，而在往年NIO Day上，最核心的區(qū)域也一直是核心用戶為主，媒體為輔。

但，2023年12月23日晚上的NIO Day不太一樣。原因是，由蔚來(lái)用戶組成的樂(lè)隊(duì)NIO BAND，在表演結(jié)束后各自介紹自己時(shí)，舞臺(tái)前方的區(qū)域其實(shí)是偏冷的。所以，幸好是有著環(huán)繞主舞臺(tái)的區(qū)域在積極響應(yīng)，讓人知道了，原來(lái)蔚來(lái)的積極用戶們就坐在那里。

券商的朋友李駿告訴我，這一屆的NIO Day 2023，是邀請(qǐng)了比往年相對(duì)更多投資人去看的?？纯次祦?lái)接下來(lái)要做什么，感受一下自己投資的企業(yè)表現(xiàn)如何，以及要不要繼續(xù)追加對(duì)其的投資。至于中央的區(qū)域從“核心用戶+媒體”換成了“？？？+媒體”，相信短期就有答案。

發(fā)布的節(jié)奏，也和近幾年的NIO Day不太一樣，一方面是更緊湊，另一方面是大量的技術(shù)和知識(shí)點(diǎn)公布之后，冷靜下來(lái)，會(huì)讓人感覺(jué)“太快了，好像缺了點(diǎn)什么，卻又說(shuō)不出來(lái)”。

開(kāi)場(chǎng)是8個(gè)關(guān)于蔚來(lái)用戶的真實(shí)故事，延續(xù)了往屆NIO Day，故事的主題和發(fā)布會(huì)一樣，都是“向上”；

之后是李斌介紹關(guān)于補(bǔ)能的部分，有算力超過(guò)1000Tops的第四代換電站是補(bǔ)能板塊最重要的消息，但并不像往年那樣展開(kāi)詳細(xì)去說(shuō)，而是快速帶過(guò)。而上一屆NIO Day里中斷了的“立一個(gè)新電池包Flag的”傳統(tǒng)，在2023又回來(lái)了，是5C電池，但同樣沒(méi)有展開(kāi)多說(shuō)。

最大的節(jié)奏變化是，今年發(fā)布會(huì)正式開(kāi)始20分鐘之后，李斌就已經(jīng)開(kāi)始講車(chē)了。在往屆里，這需要等到40分鐘甚至更久之后。快速講完，還沒(méi)等人好好吸收，許巍登場(chǎng)開(kāi)始表演。就在散場(chǎng)出門(mén)的內(nèi)場(chǎng)小路上，一對(duì)對(duì)摩肩擦踵的交談里不時(shí)會(huì)傳出相同的一句話，“不對(duì)啊，今年不是本來(lái)要說(shuō)阿爾卑斯和螢火蟲(chóng)嗎？”

變了之后，會(huì)發(fā)生什么，猶未可知。但，為什么要變，原因很清晰。這家成立多年的企業(yè)，如今NIO Day已經(jīng)辦到了第7屆，手握著超40萬(wàn)用戶，這個(gè)成績(jī)相比行業(yè)里最炸裂的同級(jí)車(chē)企差了一些。雖然汽車(chē)行業(yè)是個(gè)長(zhǎng)跑，但眼前真的是需要出來(lái)秀一下肌肉。

一臺(tái)外人不好看懂的，旗艦

對(duì)蔚來(lái)的路人和黑粉來(lái)說(shuō)，80萬(wàn)的預(yù)售價(jià)格一出，討論直接來(lái)到峰值。挑幾個(gè)比較惹眼的觀點(diǎn)，如下:

1. 我第一次見(jiàn)到高度1.6米的行政級(jí)轎車(chē)，蔚來(lái)也是創(chuàng)了大新；
2. 奔馳都賣(mài)不到80萬(wàn)，蔚來(lái)憑啥？

類(lèi)似的還有不少，不過(guò)要是一一展開(kāi)分析，這些其實(shí)不算什么。車(chē)確實(shí)高的像SUV，但解鎖時(shí)能快速下降5厘米，也不至于惹的上車(chē)不便。80萬(wàn)的預(yù)售價(jià)格，其實(shí)比一開(kāi)始預(yù)想的要低，蔚來(lái)初期對(duì)外宣布的是百萬(wàn)元旗艦。

當(dāng)然，比這些吐槽更重要的是，之所以今年的NIO Day內(nèi)容節(jié)奏和往年不同，是因?yàn)楹芏嚓P(guān)于技術(shù)和Flag的話題，都被揉到了這臺(tái)車(chē)?yán)镎f(shuō)。李斌在之前的吹風(fēng)會(huì)里就已經(jīng)說(shuō)過(guò)，這是融合了蔚來(lái)多年儲(chǔ)備，包括NT3.0、電池、架構(gòu)、智能等多方面的集大成者。它可能在銷(xiāo)量上不會(huì)特別爆棚，但要讓公眾見(jiàn)識(shí)到，蔚來(lái)的能力上限是什么。

所以上限到底是什么呢？李斌在發(fā)布會(huì)上多次提及的，比友商領(lǐng)先一代，或更多。能力比現(xiàn)有行業(yè)主流提升最高超過(guò)500多倍，這種數(shù)字其實(shí)并不算虛言。而之所以不虛，也是時(shí)代變了，領(lǐng)先一代不再是燃油車(chē)時(shí)代的5-7年，在數(shù)碼和電動(dòng)當(dāng)?shù)赖臅r(shí)代里你會(huì)發(fā)現(xiàn)，即便是特斯拉、比亞迪這種儲(chǔ)備最深的先發(fā)企業(yè)，它們領(lǐng)先行業(yè)的速度，如今也不過(guò)是最多3年。

而關(guān)于蔚來(lái)的肌肉上限，大體如下:

蔚來(lái)的自研智能駕駛芯片-神璣NX9031，效果上是一顆芯片算力提升至如今四顆Orin的效果。5nm制程、車(chē)載芯片里的首次32顆CPU架構(gòu)、車(chē)規(guī)級(jí)芯片里的最快速率、自研加速NPU。

除了蔚來(lái)自研的部分之外，其他關(guān)于芯片的部分其實(shí)不難。來(lái)自芯片工程師的反饋是，此類(lèi)AI芯片目前尚不在制裁名單范圍內(nèi)，可以去找相關(guān)芯片廠去定制，蔚來(lái)目前呈現(xiàn)的結(jié)果不錯(cuò)，但最重要的是要看這顆大概率是定制的芯片，使用的是哪家芯片公司的IP。再想想英偉達(dá)原定要在2025年投產(chǎn)的下一代芯片Atlan如今已經(jīng)確認(rèn)被內(nèi)部淘汰，被單顆2000Tops+的THOR所取代，蔚來(lái)的新芯片與Atlan在算力上相當(dāng)，這背后不免有著更多故事。

900V高壓架構(gòu)，亮點(diǎn)是全域，從電池到電機(jī)再到線束、空調(diào)等全部核心原件。電機(jī)的布局，和特斯拉最新的Cybertruck有相同思考，但因?yàn)椴挥幂d重、拉貨、拖房車(chē)，它的布局直接反過(guò)來(lái)做。前部感應(yīng)電機(jī)，后部為永磁同步電機(jī)，不過(guò)壓根沒(méi)有提性能參數(shù)。120kWh的5C電池，充電速度5分鐘補(bǔ)能255公里，數(shù)據(jù)上要比小鵬和理想的略高一些。

底盤(pán)、燈光、安全以及座艙，背后的造車(chē)邏輯變化。底盤(pán)懸掛的講解和視頻一出，現(xiàn)場(chǎng)用戶基本是喊瘋了的狀態(tài)，車(chē)頭上放著四層香檳塔行駛在連續(xù)的隔離帶上，只有懸掛和車(chē)輪在上下波動(dòng)，但車(chē)體不動(dòng)。這比燃油車(chē)時(shí)代的類(lèi)似老梗還有細(xì)微創(chuàng)新，當(dāng)年我們看到的是廣告片的穩(wěn)，這一次是試制車(chē)實(shí)測(cè)的穩(wěn)，稍微高級(jí)一些。至于其他參數(shù)，也都是拔尖的存在。

比如線控轉(zhuǎn)向的6:1-14:1可變轉(zhuǎn)向比，比如10.9米的最小轉(zhuǎn)彎半徑和奔馳EQS一樣，后輪轉(zhuǎn)向角度8.3°比奔馳EQS的10°還是稍微小了一些。近光照射距離增加40%，遠(yuǎn)光照射距離超過(guò)500米，車(chē)輛傳感器最大可感知范圍有60個(gè)足球場(chǎng)那么大，車(chē)體扭轉(zhuǎn)剛度52600N·m/deg，以及從驅(qū)動(dòng)、制動(dòng)、轉(zhuǎn)向再到感知、計(jì)算、通信、配電，7個(gè)方面都作了冗余。

當(dāng)然還有，蔚來(lái)的造車(chē)邏輯不再執(zhí)拗。冰箱彩電大沙發(fā)的邏輯在蔚來(lái)ET9上出現(xiàn)，后排終于掛上了2個(gè)屏幕，在行政用途的旗艦車(chē)型上，李斌轉(zhuǎn)變了之前蔚來(lái)家用車(chē)邏輯的執(zhí)念。別管對(duì)不對(duì)，先把車(chē)賣(mài)出去，才是真。

所以，蔚來(lái)ET9的種種算的上是一臺(tái)夠格的旗艦么？算。但如果能把交付時(shí)間從2025年第一季度再往年挪幾個(gè)月甚至幾個(gè)季度，這才能有天大的殺傷力。當(dāng)然，萬(wàn)物無(wú)全好，亮點(diǎn)不少的同時(shí)，它面對(duì)的挑戰(zhàn)甚至說(shuō)是問(wèn)題，也有不少。

再比如說(shuō)，這確實(shí)會(huì)是蔚來(lái)的技術(shù)旗艦，但顯然不是設(shè)計(jì)旗艦。側(cè)面看，它比保時(shí)捷Panamera好看，正面看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它是蔚來(lái)，后面看，這是更好看的蔚來(lái)EC7。這和奧迪當(dāng)年的思路相仿，在家族設(shè)計(jì)元素里做文章，但和奔馳寶馬的邏輯不同，最強(qiáng)二位的辦法是，最好的都給旗艦用，然后再去下放。

總之，不管怎么說(shuō)，蔚來(lái)ET9肯定是亮點(diǎn)多于槽點(diǎn)的。尤其是有了自研芯片和自研系統(tǒng)之后，蔚來(lái)對(duì)有效數(shù)據(jù)量的提升會(huì)是指數(shù)級(jí)的加速，參考特斯拉用自研的低算力芯片就足夠把現(xiàn)在的主流車(chē)企在智能駕駛上卷的一塌糊涂，這都會(huì)在李斌發(fā)布會(huì)上埋的那個(gè)彩蛋里陸續(xù)爆出。

彩蛋是李斌的那句“ET9還有很多要說(shuō)的，受限于時(shí)間，我們后面慢慢再說(shuō)”，以及身后背景板上PPT里沒(méi)有展開(kāi)的SKYOS，等等。

資本市場(chǎng)，略微心發(fā)慌

二級(jí)券商和散戶們對(duì)蔚來(lái)的評(píng)價(jià)多數(shù)是一句，“都說(shuō)品牌好、車(chē)好，但想靠做它的股票賺錢(qián)也是真的難”。蔚來(lái)的股價(jià)上揚(yáng)不足，與其商業(yè)模式是中后段發(fā)力強(qiáng)相關(guān)。至于此次NIO Day上并沒(méi)有展開(kāi)阿爾卑斯和螢火蟲(chóng)的遺憾，也讓資本市場(chǎng)感覺(jué)略微心發(fā)慌。

情緒，會(huì)在周一的美股開(kāi)盤(pán)上，見(jiàn)到分曉。

而解讀一下蔚來(lái)ET9背后的很多潛臺(tái)詞，其實(shí)也存在不少的變數(shù)。行政旗艦在中國(guó)市場(chǎng)能有多大的體量，燃油車(chē)大概畫(huà)了一個(gè)規(guī)則，一年超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)算剛及格。以2017年到2022年的數(shù)據(jù)為例，在中國(guó)車(chē)市里混的最差的奧迪A8L，其年銷(xiāo)量高峰出現(xiàn)在2020年的1.55萬(wàn)臺(tái)，低點(diǎn)出現(xiàn)在剛換代時(shí)價(jià)格堅(jiān)挺的2018年，為8998臺(tái)。

1萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量大概在街上的能見(jiàn)度如何，各位參考奧迪A8L即可。

另外，可以參考的還包括奔馳S級(jí)、寶馬7系的銷(xiāo)量表現(xiàn)。寶馬7系作為中國(guó)車(chē)市D級(jí)車(chē)近幾年的銷(xiāo)量冠軍，在換代后遭遇能見(jiàn)度低的主因是，其年度銷(xiāo)量從以往的2萬(wàn)臺(tái)以上，在2022年減少至1.45萬(wàn)臺(tái)，這之中還包括了老款7系清庫(kù)存的銷(xiāo)量。

至于旗艦級(jí)轎車(chē)的高位表現(xiàn)要做到多少才算優(yōu)秀，奔馳S級(jí)是個(gè)好參考，從2017年最低的1.79萬(wàn)臺(tái)開(kāi)始，到2018年一直在2萬(wàn)臺(tái)以上，再到2022年爬升到最高點(diǎn)的25753臺(tái)。

至于更貴的保時(shí)捷Panamera，其在中國(guó)的銷(xiāo)量數(shù)字也是1萬(wàn)臺(tái)/年左右，換算下來(lái)就是800臺(tái)/月左右。

蔚來(lái)在售賣(mài)ET9時(shí)該朝哪個(gè)方向使勁，路徑其實(shí)很清晰。否則，就容易淪為吉祥物般的存在。

寫(xiě)在最后:

其實(shí)對(duì)于李斌來(lái)說(shuō)，通過(guò)蔚來(lái)ET9能對(duì)資本和市場(chǎng)講的故事還有很多。比如，對(duì)技術(shù)旗艦來(lái)說(shuō)，單獨(dú)展示硬實(shí)力只是一方面，另一方面是隨著其應(yīng)用，那些頂層的能力要逐漸下放至更親民更走量的車(chē)型上。

例如相應(yīng)的彩蛋和巨頭，這對(duì)整個(gè)蔚來(lái)40萬(wàn)用戶群體，以及外界的刺激度顯然會(huì)更大。

再比如，既然已經(jīng)在上海的吹風(fēng)會(huì)上說(shuō)明了第二品牌“什么好賣(mài)，造什么”的計(jì)劃，大可在2023年年底再放出一些不敏感的發(fā)酵信息。

而通過(guò)一切，其實(shí)我們也能得到那個(gè)新的結(jié)論，李斌和蔚來(lái)的2024年路徑已經(jīng)錨定。無(wú)它，唯好好賣(mài)車(chē)爾。至于蔚來(lái)ET9能不能在車(chē)市里炸出一篇天地，除了秀肌肉之外，就是銷(xiāo)量數(shù)字。兩位數(shù)自然不可取，而是要快速拉到800臺(tái)/月以上，那才是明路。

銷(xiāo)量數(shù)字面前，李斌所說(shuō)的17項(xiàng)全球首發(fā)技術(shù)，552項(xiàng)申請(qǐng)專(zhuān)利，以及發(fā)布會(huì)上只說(shuō)了不到30%的重點(diǎn)內(nèi)容，還有更多內(nèi)容后續(xù)慢慢揭開(kāi)，才有真價(jià)值。

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