今年6月，20余家基金公司集體上報混合估值債券基金日前，這些產(chǎn)品獲得了首批反饋，其中5只產(chǎn)品有望入圍首批混合估值基金

據(jù)相關(guān)人士透露，這類產(chǎn)品可能有場內(nèi)和場外兩種操作方式封閉期超過5年的混合估值基金可以上市交易

混合估值債基的新進(jìn)展

長期封閉的品種有望上市交易。

所謂混合估值債券基金，是指部分資產(chǎn)采用市值法估值，部分資產(chǎn)采用攤余成本法估值的一類產(chǎn)品作為一種新型基金，業(yè)界對其關(guān)注度很高

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，6月份上報的這些混合估值基金產(chǎn)品中，僅有5只有望入圍首批混合估值基金，封閉期在1年至39個月之間同期報道的其他產(chǎn)品也獲得第一次反饋，離產(chǎn)品問世又近了一步

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，第一次反饋的內(nèi)容主要包括投資標(biāo)的的信用等級，產(chǎn)品估值安排，相關(guān)制度的準(zhǔn)備情況以及風(fēng)控程度在運作形式上，混合估值基金可采取場內(nèi)和場外模式，場內(nèi)上市交易，封閉期5年以上

一開始基金公司報的產(chǎn)品主要是面向散戶的短期混合估值基金之后發(fā)現(xiàn)銀行理財基金也有配置需求，基金公司紛紛上報長期混合估值基金由于封閉期較長的基金遇到流動性問題，無法變現(xiàn)，業(yè)內(nèi)正在考慮為此類基金增加場內(nèi)交易的機制另一位基金公司人士表示

不過，上述基金公司人士指出，封閉期較長的基金也面臨一些現(xiàn)實問題對于基金公司來說，交易會增加中后臺的溝通成本對外，銀行理財資金主要是配置需求，交易動力不足另外，混合估值基金凈值波動不大，散戶也不愿意交易

結(jié)合兩種估值優(yōu)勢

降低適度波動

對于這個新品種，基金行業(yè)的布局熱情不斷高漲據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至11月11日，已有87家基金公司上報了128只定增債券基金在這128只產(chǎn)品中，封閉期為一年的基金最多，達(dá)到66只，占比超五成，最短封閉期3個月，匯和潤，華富恒興，長城嘉禾等10只基金封閉期為39個月

混合估值基金作為一種全新類型的低波動產(chǎn)品，不僅承接了個人穩(wěn)健的投資需求，對銀行理財資金也有巨大的吸引力。

近期部分銀行理財產(chǎn)品面臨破凈考驗，資產(chǎn)荒是很多銀行理財子公司面臨的難題我們從業(yè)內(nèi)了解到，銀行理財資金還是愿意配置混合估值產(chǎn)品的，這可以在一定程度上幫助其平滑凈值波動一位業(yè)內(nèi)人士表示

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，最近已經(jīng)對機構(gòu)銷售進(jìn)行了摸底調(diào)查根據(jù)機構(gòu)反映的情況，短期和長期封閉債基的潛在客戶群體區(qū)分明顯:39個月或3年期長期封閉產(chǎn)品主要面向銀行理財資金，1年期短期封閉產(chǎn)品主要面向個人投資者銷售銀行理財?shù)呐渲眯枨蠹性谌昶诋a(chǎn)品上采用攤余成本法估值的債券部分主要是持有至到期，基本決定了三年內(nèi)的收益但對于個人投資者來說，三年封閉期比較長，收益率不高，購買意向可能會受到影響

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