美聯(lián)社記者注意到，距離北交所開市僅剩下兩個(gè)月，整整一年過去一段時(shí)間，北交所成為券商加大業(yè)務(wù)投入的重要對(duì)象

其中，保薦業(yè)務(wù)仍是券商的投資核心，而部分券商正通過戰(zhàn)略配售增加與保薦業(yè)務(wù)緊密相連的直投創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

資料顯示，目前北交所共有110家企業(yè)，44家保薦機(jī)構(gòu)其中，23家券商保薦42家企業(yè)登陸北交所，新三板入選翻譯企業(yè)除外

目前58家券商發(fā)起的項(xiàng)目有222個(gè)，45家券商發(fā)起的項(xiàng)目有123個(gè)在審綜合來看，共有38個(gè)券商保薦項(xiàng)目既是輔助性的，也是在審的，共計(jì)299個(gè)

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，自開市以來，目前共有19家券商作為戰(zhàn)略投資者參與了北交所30家上市公司的IPO項(xiàng)目，其中單一開源證券券商參與了21家公司的戰(zhàn)略配售。

整體來看，開源證券，安信證券，東吳證券，中信證券，中信建投等多家證券公司都有參與保薦和投資。

對(duì)于這種現(xiàn)象，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)特聘教授，渤海證券做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張科良在接受財(cái)聯(lián)社采訪時(shí)表示，到目前為止，北交所最大的商機(jī)是投行的保薦和承銷商機(jī)，但戰(zhàn)略配售也是非常好的投資商機(jī)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，所以很多券商都加大了對(duì)戰(zhàn)配業(yè)務(wù)的投入。

如果未來伴隨著北交所系統(tǒng)的完善，流動(dòng)性的提高，我相信很多券商會(huì)在北交所的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)上全力以赴張科良說

38家券商IPO項(xiàng)目正在輔助初審中。

北交所成立之初，意在打造服務(wù)型中小企業(yè)的主陣地，尤其是專精特新的小巨人企業(yè)對(duì)此，受訪行業(yè)分析師表示，券商正通過其專業(yè)的投研分析能力，結(jié)合國家政策方向，挖掘?qū)＞匦戮揞^的投資機(jī)會(huì)

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，北交所110家上市公司中，中信建投，安信證券，申萬宏源，開源證券，東吳證券，國源證券，中泰證券等券商數(shù)量均超過5家。

此外，東北證券，財(cái)通證券，天風(fēng)證券等13家證券公司至少有兩家保薦機(jī)構(gòu)渤海證券，財(cái)達(dá)證券，財(cái)新證券等24家證券公司成功保薦了一家企業(yè)在北交所上市

重點(diǎn)關(guān)注42家新上市公司的23家保薦機(jī)構(gòu)，包括安信證券，中信建投，財(cái)通證券，東吳證券，開源證券，申萬宏源，中泰證券，中德證券，銀河證券，保薦了至少2家擬上市公司。

這23家券商實(shí)現(xiàn)保薦承銷費(fèi)5.7億元，其中以下券商收獲頗豐:中信建投8788萬元，安信證券6649萬元，財(cái)通證券3114萬元，東吳證券3448萬元，開源證券2903萬元，申萬宏源2580萬元，中泰證券3038萬元中信建投因?yàn)楹Ｌ┬履苌鲜心玫搅?526萬元的保薦承銷費(fèi)，成為單個(gè)項(xiàng)目收費(fèi)最高的券商

不難發(fā)現(xiàn)，無論是頭部券商還是中小券商投行，都在北交所發(fā)力。

目前，58家券商保薦的222個(gè)項(xiàng)目處于輔助項(xiàng)目中，包括開源證券，申萬宏源，民生證券，中泰證券，興業(yè)證券，東吳證券，財(cái)通證券，國源證券，中信建投，海通證券。

在45家券商保薦的123個(gè)在審項(xiàng)目中，中信建投，東吳證券，申萬宏源，東冠證券，郭進(jìn)證券，東北證券等6家券商保薦項(xiàng)目超過5個(gè)光大證券，國泰君安，國源證券，開源證券，長江證券，中泰證券，中信證券等7家證券公司有4個(gè)保薦項(xiàng)目

一般來說，券商如開源證券，安信證券，中建投，中信建投，東吳證券，財(cái)通證券，申萬宏源，中泰證券等在北交所有很深的保薦業(yè)務(wù)布局

中小券商在北交所保薦業(yè)務(wù)上的發(fā)力極為明顯半年報(bào)顯示，截至今年6月底，太平洋證券北交所業(yè)務(wù)取得一定進(jìn)展，已順利完成3家公司的發(fā)行上市申請(qǐng)，山西證券在成功指導(dǎo)山西省平陸縣高新技術(shù)企業(yè)掛牌新三板后，制定了其轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板的方案，跟進(jìn)北交所上市，幫助企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)，東北證券立足中小創(chuàng)新企業(yè)投行定位，積極打造北交所業(yè)務(wù)特色，加快項(xiàng)目申報(bào)和立項(xiàng)，保持在北交所和新三板業(yè)務(wù)的行業(yè)排名優(yōu)勢(shì)，不斷打造業(yè)務(wù)品牌影響力

值得一提的是，2021年北交所開業(yè)時(shí)，新三板精選層平移過來的81家企業(yè)，由39家券商和子公司投行發(fā)起，其中中小券商占據(jù)半壁江山。

也有受訪者表示，上述券商中，曾深耕新三板業(yè)務(wù)的券商在北交所的東風(fēng)下，進(jìn)一步拓寬了商機(jī)和掘金空間，如開源證券，申萬宏源等。

開源證券IPO戰(zhàn)投數(shù)量最多，目前整體券商賺的比較少。

北交所的成立給券商帶來了豐富的商機(jī)除了保薦之外，通過戰(zhàn)略配售進(jìn)行直接投資已經(jīng)成為北交所券商的創(chuàng)新業(yè)務(wù)

目前，已有開源證券，東吳證券，安信證券，江海證券，中信證券，天風(fēng)證券，中天證券，中山證券，CICC，西南證券，西部證券，中信建投，山西證券，民生證券，華鑫證券，紅塔證券，國泰君安，東興證券，渤海證券等19家證券公司通過上述方式參與了北交所企業(yè)的IPO項(xiàng)目。

從具體參與次數(shù)來看，開源證券一騎絕塵參與了21家上市公司的IPO戰(zhàn)略配售，在19家券商中數(shù)量最多，與其他券商也出現(xiàn)了一批斷層排名第二，第三和第四的東吳證券，安信證券和江海證券分別只參股了5家，4家和3家公司

可見，戰(zhàn)投已經(jīng)是開源證券的明星地位此外，記者還注意到，目前處于公開發(fā)行階段的6家北交所公司中，開源證券也在中紡的競(jìng)購名單中這意味著開源證券已經(jīng)參與IPO投標(biāo)22次

為什么開源證券頻繁出現(xiàn)在北交所IPO企業(yè)戰(zhàn)略配售名單中，除了北交所突出的保薦業(yè)務(wù)布局據(jù)金融協(xié)會(huì)記者觀察了解，北交所成立后，深耕新三板已久的開源證券立即加大了對(duì)北交所的投入，努力將公司打造成專注服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，服務(wù)水平一流的北交所特色券商

開源證券董事長兼總經(jīng)理李剛曾公開表示，伴隨著市場(chǎng)的深入改革發(fā)展，北交所業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求將超過通過投行保薦上市的范圍。

除了開源證券在高速發(fā)展期強(qiáng)調(diào)服務(wù)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，很多券商也一致認(rèn)可這一理念上述30家企業(yè)中，個(gè)別企業(yè)的IPO吸引了券商的熱情參與應(yīng)時(shí)獲得了天風(fēng)證券，開源證券，安信證券，紅塔證券，江海證券五家券商的參與奧迪獲得民生證券，開源證券，國泰君安，東吳證券的參與此外，奇峰精工，易蓉精密，三維股份也獲得了三家券商的參與

不過，值得一提的是，在目前這么多券商聯(lián)手參與北交所項(xiàng)目的情況下，這些券商可能還是要面對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng)，項(xiàng)目的投資收益并不如預(yù)期。

記者注意到，目前已有凱德應(yīng)時(shí)，毛偉電子，鴻禧科技，滬江材料，偉博液壓等5家公司解除了鎖定期如果按照鎖定日收盤價(jià)計(jì)算，8家券商合計(jì)浮盈112萬元，浮虧247萬元基于眾多參與項(xiàng)目，開源證券的浮虧最為明顯

但從仍處于鎖定期的25家企業(yè)來看，券商從戰(zhàn)中獲利甚微，合計(jì)浮盈3384萬元，浮虧僅為511萬元針對(duì)這種情況，新三板資深評(píng)論員，北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南在接受財(cái)聯(lián)社采訪時(shí)表示，券商在北交所新股發(fā)行中的戰(zhàn)爭(zhēng)投資，可以看做是一種直接投資策略，目標(biāo)選擇是投資一籃子新股，從投資時(shí)間上看，屬于中長期投資所以他不太在乎短期的漲跌，更多的是為北交所未來的混改交易提前儲(chǔ)備做市股票

同時(shí)，記者也注意到，北交所董事長周桂華最近幾天在公開場(chǎng)合表示，北交所已初步形成良性的市場(chǎng)生態(tài)，各類市場(chǎng)主體積極參與，形成了一批深度參與中小企業(yè)資本市場(chǎng)服務(wù)的特色券商談及浮盈浮虧的相關(guān)問題，他主張證券管理機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在服務(wù)中小企業(yè)時(shí)，要有一個(gè)眼觀六路的定位和格局他們不應(yīng)該只算小賬，只看眼前，而應(yīng)該算大賬，從長計(jì)議應(yīng)堅(jiān)持普惠金融的政策理念，加大對(duì)中小企業(yè)資本市場(chǎng)服務(wù)的投入

圍繞券商如何做好戰(zhàn)爭(zhēng)投資業(yè)務(wù)，張科良分享了自己的看法。他認(rèn)為有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn):

第一，有投行業(yè)務(wù)的支持，自己保薦的北交所IPO項(xiàng)目一定有優(yōu)勢(shì)。一方面可以更好的了解企業(yè)，另一方面也可以分得一杯羹，

二是需要有一支優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)，形成強(qiáng)大的投研能力，從而準(zhǔn)確判斷和評(píng)估IPO項(xiàng)目，從而選擇性價(jià)比高的項(xiàng)目進(jìn)行投資，

第三，在新三板和北交所樹立良好的市場(chǎng)形象，并融入北交所的市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)，這樣才能得到企業(yè)，其他券商中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的青睞，才有可能獲得更好的投資機(jī)會(huì)。

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