3月27日，中信證券召開2023年業(yè)績發(fā)布會，公司董事長張佑君、總經(jīng)理楊明輝等多位高管出席，就市場關(guān)注的一流投行建設(shè)、兩融業(yè)務(wù)發(fā)展等市場關(guān)注熱點進(jìn)行回應(yīng)。

從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，中信證券2023年實現(xiàn)營收600.68億元，同比下降7.74%；凈利潤為197.21億元，同比下降7.49%。這也是中信證券營收、凈利潤連續(xù)兩年下滑。分業(yè)務(wù)類型來看，中信證券主營業(yè)務(wù)多呈現(xiàn)下滑趨勢，投行業(yè)績承壓，營收下滑近三成，僅有自營業(yè)務(wù)實現(xiàn)正增長。

分紅方面，公司2023年度利潤分配預(yù)案為每10股派發(fā)人民幣4.75元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利70.4億元。中信證券財務(wù)負(fù)責(zé)人張皓稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出要推動績優(yōu)公司結(jié)合半年報三季報實施一年多次分紅，我們將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，有序推進(jìn)一年多次分紅相關(guān)工作。

投行業(yè)務(wù)收入下滑三成

主營業(yè)務(wù)方面，根據(jù)2023年年報，在經(jīng)紀(jì)、資管、投行、自營四大券商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，中信證券僅自營業(yè)務(wù)實現(xiàn)正增長。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實現(xiàn)凈收入102.23億元，同比下滑8.47%；資管業(yè)務(wù)實現(xiàn)凈收入98.49億元，同比下滑9.98%；投行業(yè)務(wù)實現(xiàn)凈收入62.93億元，同比下滑27.28%；自營業(yè)務(wù)實現(xiàn)凈收入218.46億元，同比增長23.87%。

從降幅最大的投行業(yè)務(wù)來看，2023年以來，中信證券的投行業(yè)務(wù)在IPO及再融資市場收緊的背景下，同比下滑近三成，不過公司仍居于頭部領(lǐng)先地位，市場份額占比較高。

2023年，中信證券完成A股主承銷項目140單，主承銷規(guī)模為2779.13億元，市場份額24.50%。其中，公司完成IPO項目34單，主承銷規(guī)模為500.33億元，市場份額14.03%；再融資項目106單，主承銷規(guī)模為2278.80億元，市場份額29.29%，其中現(xiàn)金類定向增發(fā)項目68單，主承銷規(guī)模為1277.55億元，市場份額28.42%。

中信證券總經(jīng)理楊明輝指出，中信證券的愿景就是成為全球客戶最為信賴的國內(nèi)領(lǐng)先國際一流的投資銀行，這與證監(jiān)會打造一流投行的號召是相呼應(yīng)的。

不過，一流投行的目標(biāo)之下，中信證券不得不面對投行業(yè)務(wù)縮水問題。隨著IPO節(jié)奏的不斷收緊，以及政策端申報即擔(dān)責(zé)等強(qiáng)監(jiān)管下，IPO保薦市場縮水相對嚴(yán)重。

針對嚴(yán)監(jiān)管政策及IPO收緊下投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，楊明輝回應(yīng)稱，這對于中信證券來說，更多的是我們的發(fā)展機(jī)遇。其指出，合規(guī)風(fēng)控方面的能力，本來就是證券公司投行業(yè)務(wù)的核心競爭力，風(fēng)險控制能力比較強(qiáng)的證券公司在嚴(yán)監(jiān)管的市場下，將會擁有更多的業(yè)務(wù)機(jī)會和優(yōu)質(zhì)的項目資源。對于新的監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇，公司將主動適應(yīng)新形勢下的監(jiān)管要求，繼續(xù)充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提高客戶項目質(zhì)量。持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大增量業(yè)務(wù)的開拓。

融券業(yè)務(wù)規(guī)模縮水28%

兩融業(yè)務(wù)是中信證券優(yōu)勢業(yè)務(wù)。去年以來，隨著市場環(huán)境的不斷變化，融資業(yè)務(wù)需求回升，而融券業(yè)務(wù)在下半年面臨需求規(guī)模有所下降的情況。

管理層表示，中信證券的兩融業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢與市場基本保持一致。具體來看，2023年中信證券的融資業(yè)務(wù)規(guī)模同比上升了11%，融券業(yè)務(wù)規(guī)模同比下降28%，整體兩融業(yè)務(wù)的規(guī)模同比上升約3%左右。

當(dāng)前，證監(jiān)會明確提出了要加強(qiáng)對融資融券業(yè)務(wù)逆周期的調(diào)節(jié)機(jī)制，在此背景下，中信證券對兩融發(fā)展產(chǎn)生了一些新的思路。

張皓表示，一是聚焦兩融交易工具功能的發(fā)揮，積極穩(wěn)妥向合格投資者和實體企業(yè)提供合理的融資服務(wù)，從融資端交易端踐行活躍資本市場、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的理念。

二是結(jié)合投資者的需求，為客戶提供一站式、定制化、差異化的綜合金融解決方案，發(fā)揮兩融工具資產(chǎn)配置等功能。

三是密切關(guān)注市場輿情，及時進(jìn)行壓力測試，對客戶持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行定期和不定期的梳理，盡可能對風(fēng)險早排查、早發(fā)現(xiàn)、早處置，確保兩融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

而隨著兩融業(yè)務(wù)的改變，兩融股制衍生品的業(yè)務(wù)風(fēng)險也是業(yè)界較為關(guān)注的問題。對此，管理層稱，公司對融資類業(yè)務(wù)始終保持比較嚴(yán)格的風(fēng)險管控的標(biāo)準(zhǔn)，通過實時盯視來動態(tài)管理風(fēng)險敞口。2023年末公司融資融券業(yè)務(wù)存量負(fù)債客戶的平均維持擔(dān)保，股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的平均維持擔(dān)保比例，都保持在一個比較安全的水平。

中信證券建立了由首席風(fēng)險官領(lǐng)導(dǎo)，風(fēng)險管理部牽頭，公司各部門業(yè)務(wù)線、分支機(jī)構(gòu)、子公司及全體員工共同參與的全面風(fēng)險管理體系以及風(fēng)險管理三道防線機(jī)制，并持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化。

2023年，中信證券亦對風(fēng)險管理制度體系持續(xù)進(jìn)行了優(yōu)化，有效應(yīng)對了去年的市場的波動，一是進(jìn)一步完善了風(fēng)險偏好管理機(jī)制，二是繼續(xù)堅持對風(fēng)險的前瞻性的主動管理。三是不斷加大風(fēng)險排查的廣度和深度。四是持續(xù)加強(qiáng)國別風(fēng)險管理。

擬派發(fā)現(xiàn)金紅利70.4億元

在投資者更為關(guān)注的分紅方面，中信證券2023年度利潤分配預(yù)案為每10股派發(fā)4.75元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利70.4億元。在2023年合并報表歸屬于本公司普通股股東凈利潤的36.67%，較上一個年度提升了1.79個百分點。

張皓稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出要推動績優(yōu)公司結(jié)合半年報三季報實施一年多次分紅。我們將嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定的要求，積極穩(wěn)妥地推動相關(guān)工作。

去年，資本市場回調(diào)對財富管理業(yè)務(wù)帶來較大挑戰(zhàn)。業(yè)績會上，楊明輝就如何成功進(jìn)行財富管理轉(zhuǎn)型談了三方面思考:一是能夠為投資者提供長期持續(xù)穩(wěn)定的回報；二是具有豐富的財富產(chǎn)品體系，滿足客戶財富保值增值的多樣化場景需求；三是具有完善的服務(wù)體系，建立起真正的投資研究顧問一體化機(jī)制，有效提升廣大投資者的體驗感和獲得感。

當(dāng)前，國內(nèi)多項政策收緊下，部分業(yè)務(wù)角逐更加激烈。券商出海業(yè)亦得到更多重視。去年，中信證券國際實現(xiàn)營業(yè)收入16.02億美元，凈利潤2.46億美元。

管理層指出，從去年總體業(yè)務(wù)發(fā)展來看，公司在維護(hù)核心的香港滬深港通交易業(yè)務(wù)的同時，韓國、澳大利亞、馬來西亞、印度等市場的市場份額都實現(xiàn)了反彈。在東南亞市場方面，公司已在新加坡、馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞、泰國拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。

對于新業(yè)務(wù)的布局，管理層稱，當(dāng)前中信證券對布局中東已經(jīng)在積極調(diào)研中，中東市場具備良好前景，其本身有的資本雄厚以及投資活躍的主權(quán)基金，資本市場本身也有不錯的估值和價格表現(xiàn)，也不斷吸引新的上市公司，新增業(yè)務(wù)也非常大。

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