公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.23億元，同比增長(zhǎng)+28.18%，歸母凈利潤(rùn)10.63億元，同比增長(zhǎng)+27.69%，扣非后歸母凈利潤(rùn)9.23億元，同比增長(zhǎng)+32.98%，22Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28.75億元，同比增長(zhǎng)+20.82%，歸母凈利潤(rùn)2.79億元，同比增長(zhǎng)+20.78%，扣非歸母凈利潤(rùn)2.52億元，同比增長(zhǎng)+20.66%公司高壓DC繼電器等業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)，看好長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)2021Q4業(yè)績(jī)階段性承壓，2021年將保持較快增長(zhǎng)公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.23億元，同比增長(zhǎng)+28.18%，歸母凈利潤(rùn)10.63億元，同比增長(zhǎng)+27.69%，扣非后歸母凈利潤(rùn)9.23億元，同比增長(zhǎng)+32.98%，其中，21Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.58億元，同比增長(zhǎng)+3.21%，歸母凈利潤(rùn)2.42億元，同比增長(zhǎng)+2.9%，扣非后歸母凈利潤(rùn)1.91億元，同比增長(zhǎng)+47.33%前三季度，公司保持快速增長(zhǎng)第四季度受廈門(mén)疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響，業(yè)績(jī)承壓但最終還是實(shí)現(xiàn)了全年的快速增長(zhǎng)，手中訂單爆滿成本方面，公司2021年毛利率同比為—2.37pcts至34.58%，主要是上游原材料價(jià)格上漲及運(yùn)費(fèi)向上疊加所致，費(fèi)用，公司2021年銷售/管理/R&D/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為—1.60/—0.37/+0.07/+0.03pct2022Q1延續(xù)景氣趨勢(shì)，歸母凈利潤(rùn)同比+20%以上22Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28.75億元，同比增長(zhǎng)+20.82%，歸母凈利潤(rùn)2.79億元，同比增長(zhǎng)+20.78%，扣非歸母凈利潤(rùn)2.52億元，同比增長(zhǎng)+20.66%毛利率33.49%，同比承壓，但環(huán)比+0.72pct，呈現(xiàn)改善在局部疫情反復(fù)的背景下，公司高壓DC繼電器，信號(hào)繼電器，工業(yè)繼電器保持快速增長(zhǎng)，有助于公司整體業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng)水平受益于電動(dòng)汽車(chē)銷量的爆炸式增長(zhǎng)趨勢(shì)，對(duì)高壓DC繼電器的需求保持高速增長(zhǎng)2021年，國(guó)內(nèi)外電動(dòng)汽車(chē)銷量保持爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)作為電動(dòng)汽車(chē)的核心部件，高壓DC繼電器的需求迎來(lái)了快速增長(zhǎng)的機(jī)遇作為全球高壓DC繼電器的主要供應(yīng)商，經(jīng)過(guò)十余年的持續(xù)技術(shù)投入和市場(chǎng)拓展，新能源汽車(chē)用高壓DC繼電器的產(chǎn)品達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先的技術(shù)水平，打破了國(guó)外品牌的壟斷目前，公司已成功進(jìn)入國(guó)內(nèi)各大新能源汽車(chē)工廠，并已實(shí)現(xiàn)全面配套，在海外業(yè)務(wù)上，公司已成功成為特斯拉，奔馳，大眾，現(xiàn)代，保時(shí)捷等海外標(biāo)桿客戶新車(chē)型的主要供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)因素:宏觀經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下滑，匯率風(fēng)險(xiǎn)，下游汽車(chē)需求放緩等盈利預(yù)測(cè)和估值公司深耕繼電器行業(yè)多年，推進(jìn)七小巨頭戰(zhàn)略，打造全球繼電器龍頭，前瞻性布局泛組件領(lǐng)域，長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力充足看好公司下游需求復(fù)蘇趨勢(shì)，維持2022—23年EPS預(yù)測(cè)1.92/2.38元，上調(diào)2024年EPS預(yù)測(cè)3.01元結(jié)合公司歷史估值水平，基于2022年P(guān)E=35倍，給予目標(biāo)價(jià)67元，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。