天天日天天干天天搞_亚洲性色AV无码久久精品色欲_亚洲精品免费在线观看_午夜视频在线免费观看

時代商業(yè)網(wǎng)
ad2

萬科A000002:業(yè)績相對平穩(wěn)穩(wěn)健龍頭潛在價值可期

來源:新浪財經(jīng)  時間:2023-01-25 10:47  編輯:谷小金   閱讀量:18207   

事件描述4月28日,公司公告2022Q1實現(xiàn)營業(yè)收入626.7億元,歸母凈利潤14.3億元,扣非后歸母凈利潤10.9億元,綜合毛利率18.9%事件結算的毛利率一直處于底部區(qū)間,稅費比的降低推動了歸母凈利潤的增長2022Q1公司收入同比增長0.6%至626.7億元,其中開發(fā)業(yè)務結算收入493.4億元,占比78.7%,結算資源量均價下降2022Q1公司綜合毛利率同比下降1.5pct至18.9%,其中開發(fā)業(yè)務結算毛利率為21.8%,扣除稅費后毛利率為17.1%,結算毛利率處于底部區(qū)間歸屬于母公司的凈利潤增速高于營收增速,主要原因是稅費比下降其中,稅及附加率,期間費用率和所得稅率分別下降0.5pct,0.8pct和7.3pct至3.9%,9.5%和31.7%截止2022Q1,公司預付款6571億,預付款/年化結算收益=1.6X,有效保障了后期業(yè)績結算展望今年業(yè)績,預計營收端將實現(xiàn)兩位數(shù)增長,毛利率將逐步觸底,進一步減值的壓力相對可控低基數(shù)背景下,今年業(yè)績有望實現(xiàn)平穩(wěn)修復2022Q1銷售投資審慎,拿地和開工大幅減少2022Q1公司實現(xiàn)銷售額1065億元,銷售面積632.7萬立方米,銷售均價16833元/立方米銷售額下降與行業(yè)趨勢一致2022Q1新拿項目6個,拿地金額174.5億元,拿地面積145.8萬平方米,股權比例=76.8%,樓面價9298元/平方米較高的樓面價與拿地城市的能級有關,拿地面積/銷售面積=23.0%,所以在銷售低迷的時候投資要謹慎2022Q1新開工599.4萬立方米,占年度計劃的31.2%,完成310.4萬立方米,占年度計劃的8.0%2022Q1拿地和新開工面積均小于銷售,管理水平相對保守,面臨一定補庫存壓力第二條曲線進展順利2022Q1萬物云保持穩(wěn)定的市場擴張,67%的屬于社區(qū)空間服務的新物業(yè)項目來自第三方萬物良航收購4個200m以上超高層項目,萬物云城新增3個城市服務項目,入駐5個街道,提供一體化服務倉儲業(yè)務實現(xiàn)全規(guī)模收入8.7億,收購新項目,新開4個高標準倉庫和5個冷鏈園區(qū)租賃業(yè)務全口徑收入7億元截至3月底,它已運營超過21萬套長期租賃公寓,其中約有16.2萬套已經(jīng)開業(yè)商業(yè)業(yè)務實現(xiàn)全口徑收入21.1億元,其中李因收入14.2億元財務健康,穩(wěn)定在綠色檔截至3月末,公司有息負債2819億元,凈負債率34.6%,現(xiàn)金短債率=2.6X剔除預收資產(chǎn)負債率,三條紅線指標仍處于綠檔投資建議:公司一季度業(yè)績較為穩(wěn)定,毛利率壓力已充分釋放目前處于底部區(qū)間,全年業(yè)績有望修復,公司在信用和效率方面的內(nèi)生能力突出,開發(fā)業(yè)務負責人的地位仍然較為穩(wěn)固,面向未來的股票業(yè)務布局取得了領先的市場地位,其潛在價值可期預計2022—2024年歸母凈收益249/274/307億,增長10%/10%/12%,市盈率9.1/8.2/7.3倍,維持買入評級風險1行業(yè)寬松政策和需求修復進度不及預期,2.后期資產(chǎn)減值的力度還存在不確定性

萬科A000002:業(yè)績相對平穩(wěn)穩(wěn)健龍頭潛在價值可期

鄭重聲明:此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉載企業(yè)宣傳資訊,目的在于傳播更多信息,與本站立場無關。僅供讀者參考,并請自行核實相關內(nèi)容。