2025年2月28日，在2025蓋世汽車研究院年度沙龍上，蓋世汽車研究院市場(chǎng)分析師董靜指出:

中國乘用車市場(chǎng)在復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)與行業(yè)環(huán)境中展現(xiàn)出獨(dú)特發(fā)展態(tài)勢(shì)與廣闊前景。從宏觀環(huán)境看，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能有限，汽車行業(yè)面臨法規(guī)與貿(mào)易壁壘挑戰(zhàn)，但中國憑借新能源技術(shù)與供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)崛起，正在重塑全球產(chǎn)業(yè)格局。

在車市結(jié)構(gòu)方面，2024年自主品牌市場(chǎng)份額達(dá)65%，插混貢獻(xiàn)70%新能源銷量增長(zhǎng)，乘用車出口連續(xù)兩年居世界第一。不同車企表現(xiàn)分化，自主車企增長(zhǎng)明顯，新勢(shì)力發(fā)展迅猛，合資車企電氣化轉(zhuǎn)型緩慢，外資豪華品牌受自主豪華擠壓。

關(guān)于市場(chǎng)展望，我們認(rèn)為中國車市將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。2025年將保持2%-3%的增速發(fā)展，新能源是核心增量，季度銷量將呈階梯式增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)規(guī)模約3000萬輛，國產(chǎn)新能源滲透率與自主品牌份額有望雙雙突破80%。出口方面，新能源是中長(zhǎng)期核心增量，歐洲、東南亞、拉美將成為前三大市場(chǎng)。長(zhǎng)期而言，新能源將驅(qū)動(dòng)各細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)，豪華車、越野SUV和MPV等細(xì)分市場(chǎng)前景可觀。

董靜｜蓋世汽車研究院市場(chǎng)分析師

以下為演講內(nèi)容整理:

宏觀環(huán)境及車市特征

在全球經(jīng)濟(jì)格局中，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)雖處于相對(duì)平穩(wěn)狀態(tài)，但下行風(fēng)險(xiǎn)較大，增長(zhǎng)動(dòng)能不足，各國經(jīng)濟(jì)體發(fā)展不均衡。2025年，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨諸多不確定因素，地緣政治沖突和國際貿(mào)易沖突存在加劇的可能性。特朗普上臺(tái)后，國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局的不確定性進(jìn)一步增加。西方發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和利益訴求的差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)有所不同；而新興市場(chǎng)及發(fā)展中國家則具備較大的增長(zhǎng)潛力。

全球汽車產(chǎn)業(yè)不僅面臨復(fù)雜的宏觀環(huán)境，還受到法規(guī)和貿(mào)易壁壘的雙重挑戰(zhàn)。油耗法規(guī)持續(xù)升級(jí)，如我國的六階段油耗標(biāo)準(zhǔn)和國七排放標(biāo)準(zhǔn)，以及歐七、美國的排放法規(guī)加嚴(yán)，都對(duì)全球汽車市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生影響。此外，貿(mào)易壁壘層出不窮，包括碳關(guān)稅、進(jìn)口關(guān)稅、本土化回流以及核心技術(shù)和資源受限等問題。隨著我國新能源汽車出口量不斷提升，自2024年起，歐美、土耳其、加拿大、巴西等地區(qū)為保護(hù)本土汽車產(chǎn)業(yè)，對(duì)我國新能源汽車出口加征關(guān)稅，這增加了我國汽車出口成本，也對(duì)市場(chǎng)滲透造成阻礙。

在這種復(fù)雜的環(huán)境下，2024年全球汽車市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到9000萬輛，僅微增1.8%；中國汽車市場(chǎng)規(guī)模超過3100萬輛，同比增速達(dá)4.5%，高于全球市場(chǎng)。中國汽車市場(chǎng)對(duì)全球汽車增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)85%，新能源汽車占全球新能源汽車市場(chǎng)的80%。中國憑借新能源技術(shù)優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)鏈話語權(quán)，成為全球汽車市場(chǎng)的重要增長(zhǎng)引擎。在出口方面，中國連續(xù)兩年超越日本，成為全球第一大汽車出口國；比亞迪、吉利等民營企業(yè)憑借新能源和出口業(yè)務(wù)，進(jìn)入全球前10名車企銷量排名榜，比亞迪位列全球第五。

然而，中國汽車市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)并未有效轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)增長(zhǎng)，國內(nèi)車企和零部件企業(yè)盈利分化明顯。頭部車企和新勢(shì)力企業(yè)盈利表現(xiàn)較好，如比亞迪、吉利、長(zhǎng)城等實(shí)現(xiàn)盈利雙收；動(dòng)力電池和汽車電子、智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域的零部件企業(yè)表現(xiàn)突出。而外資車企和零部件企業(yè)受市場(chǎng)波動(dòng)和轉(zhuǎn)型成本增加的影響，盈利情況較為復(fù)雜。

回顧中國乘用車市場(chǎng)的發(fā)展歷程，可分為技術(shù)引進(jìn)、自主創(chuàng)新和快速崛起三個(gè)階段。2001 - 2010年，我國汽車市場(chǎng)保有量較低，但處于快速發(fā)展階段，外資企業(yè)的進(jìn)入帶來了先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，自主車企處于學(xué)習(xí)階段，銷量復(fù)合增速約為30%。2010 - 2017年，進(jìn)入自主創(chuàng)新階段，銷量持續(xù)上升，自主品牌不斷升級(jí)和進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。2018年之后，市場(chǎng)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整和穩(wěn)定微增長(zhǎng)階段，新能源和出口成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，自主品牌憑借新能源先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)創(chuàng)新，市場(chǎng)份額超過外資品牌。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，以比亞迪、吉利為代表的民營企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新和電氣化轉(zhuǎn)型，銷量提升明顯，躋身中國車市銷量前三名和全球前10名。新勢(shì)力車企如理想、零跑、小米、鴻蒙智行等，在2024年銷量增長(zhǎng)迅猛。在25萬以上中高端市場(chǎng)，理想、問界、極氪表現(xiàn)突出，如問界憑借M9一款車型在50萬以上市場(chǎng)品牌銷量排名第二，新勢(shì)力車企憑借智能駕駛和新能源技術(shù)在中高端市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，中國汽車市場(chǎng)也存在央企和合資車企轉(zhuǎn)型較慢的問題。三大央企在新能源滲透率和關(guān)鍵環(huán)節(jié)創(chuàng)新方面存在不足，銷量相對(duì)較低。2024年，國資委對(duì)汽車央企的新能源業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)考核；2025年，長(zhǎng)安和東風(fēng)集團(tuán)宣布戰(zhàn)略重組，這一舉措可能形成超級(jí)航母集團(tuán)，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生多方面影響，也可能帶動(dòng)其他車企的兼并重組。合資車企同樣面臨轉(zhuǎn)型陣痛，2024年銷量下滑明顯，特別是日系和美系在20萬以下市場(chǎng)受到傳統(tǒng)自主品牌的擠壓，其新能源滲透率較低，產(chǎn)能利用不足，部分企業(yè)甚至關(guān)停工廠。不過，合資車企也在積極改變，中國汽車市場(chǎng)進(jìn)入合資2.0時(shí)代，呈現(xiàn)反向合資和自主技術(shù)賦能的新趨勢(shì)，推動(dòng)了汽車市場(chǎng)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步。

價(jià)格戰(zhàn)是近年來中國汽車市場(chǎng)的一個(gè)顯著現(xiàn)象。2023年，大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)爆發(fā)，這是在車市和法規(guī)雙重壓力下產(chǎn)生的，具有政企聯(lián)合、區(qū)域特征明顯、范圍廣的特點(diǎn)，形式主要包括直接降價(jià)和現(xiàn)金補(bǔ)貼，導(dǎo)致2023年中國汽車市場(chǎng)價(jià)格折扣增加6 - 7個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)銷量和營收上升，但汽車?yán)麧?rùn)率下滑，打破了傳統(tǒng)利益分配機(jī)制，加速了行業(yè)洗牌。2024年，價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，折扣加大，降價(jià)方式多樣化，包括新車低價(jià)上市、加量不加價(jià)、一口價(jià)、金融政策補(bǔ)貼等，覆蓋經(jīng)濟(jì)型到豪華型汽車市場(chǎng)。雖然2024年汽車銷售收入上升，但利潤(rùn)率達(dá)到歷史低點(diǎn)，2024年價(jià)格戰(zhàn)標(biāo)志著中國車企開始掌握新一輪汽車定價(jià)權(quán)。2025年，價(jià)格戰(zhàn)仍在持續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)形式從產(chǎn)品降價(jià)促銷的顯性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向以技術(shù)創(chuàng)新、生態(tài)圈建設(shè)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)定義為主的隱形競(jìng)爭(zhēng)。2月份，比亞迪和長(zhǎng)安發(fā)布智能化戰(zhàn)略，加速智能駕駛推廣普及，開啟智駕平權(quán)元年，提高了價(jià)格戰(zhàn)門檻，推動(dòng)汽車行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)格局重塑。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，車企紛紛布局小眾細(xì)分市場(chǎng)，以滿足用戶多元化用車需求。中大型MPV市場(chǎng)，新能源車型憑借大膽的設(shè)計(jì)成為新物種，對(duì)傳統(tǒng)豪華MPV產(chǎn)生影響，開啟了新的高端增量市場(chǎng)；豪華市場(chǎng)整體呈上升趨勢(shì)，新能源豪華如問界、理想等表現(xiàn)出色，體現(xiàn)了自主品牌在高端技術(shù)上的突破和消費(fèi)者對(duì)自主高端品牌認(rèn)可度的提升；越野SUV車型占比逐年增加，在新能源賦能下，為車市帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

車市結(jié)構(gòu)表現(xiàn)和車企分析

蓋世汽車全球汽車產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)正式上線，專注于為全球汽車產(chǎn)業(yè)提供全方位的數(shù)據(jù)查詢與洞察分析服務(wù)。目前該系統(tǒng)已建立產(chǎn)品庫、銷量庫、配置庫和預(yù)測(cè)庫，并梳理配套關(guān)系打通了整車庫與供應(yīng)鏈配套企業(yè)庫，涵蓋全球超過49個(gè)國家和地區(qū)、超過300多個(gè)品牌的汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)，同時(shí)提供超過7500款智能電動(dòng)車型的詳細(xì)配置信息，支持各類對(duì)比。系統(tǒng)還包含全球50多個(gè)國家和地區(qū)的企業(yè)信息，如營收、戰(zhàn)略、產(chǎn)品、客戶、工廠布局、財(cái)報(bào)及專利等深層數(shù)據(jù)，以及超過18萬家國內(nèi)外配套供應(yīng)商信息。依托可視化數(shù)據(jù)看板與 AI 自動(dòng)化數(shù)據(jù)處理技術(shù)，降低用戶使用數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)的門檻和成本，從而為全球車企及零部件企業(yè)的發(fā)展提供更高效率、更優(yōu)質(zhì)量的數(shù)據(jù)支持，助力戰(zhàn)略決策全面升級(jí)。

近三年來，自主品牌市場(chǎng)占有率從50%增長(zhǎng)至65%，技術(shù)創(chuàng)新、新穎的運(yùn)營模式和生產(chǎn)效率的提升是其快速增長(zhǎng)的重要因素。新的運(yùn)營模式在市場(chǎng)中展現(xiàn)出較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)新的組織架構(gòu)、開發(fā)過程和供應(yīng)鏈管理縮短了產(chǎn)品開發(fā)周期，增強(qiáng)了供應(yīng)鏈粘性和客戶關(guān)系。在新能源細(xì)分市場(chǎng)， B級(jí)和C級(jí)車增長(zhǎng)明顯，其銷量增長(zhǎng)對(duì)新能源市場(chǎng)增量的貢獻(xiàn)達(dá)到75%。這得益于產(chǎn)品供應(yīng)端不斷推出新產(chǎn)品，以及中型及以上車型價(jià)格下探，提高了市場(chǎng)接受度。

2024年，中國汽車出口總量達(dá)到496萬輛，同比增長(zhǎng)20%。盡管面臨貿(mào)易壁壘，車企仍積極調(diào)整出海策略，加快海外本地化生產(chǎn)布局，如奇瑞與西班牙合資合作建廠。短期內(nèi)，KD出口重點(diǎn)區(qū)域集中在俄羅斯、東南亞和拉美市場(chǎng)。俄羅斯是我國第一大出口目的國，但面臨進(jìn)口關(guān)稅成本上升和產(chǎn)品可靠性等挑戰(zhàn)，車企可加強(qiáng)與俄羅斯本土工廠合作，優(yōu)化產(chǎn)品可靠性和耐久性。歐洲市場(chǎng)對(duì)我國汽車出口實(shí)施反補(bǔ)貼調(diào)查和加征關(guān)稅，增加了出口成本，不過歐洲新能源銷量不及預(yù)期，滲透率維持在20%左右，2025年傳統(tǒng)車企面臨碳排放考核壓力，我國車企進(jìn)軍歐盟市場(chǎng)時(shí)，可探索與歐洲車企聯(lián)盟合作，獲取碳排放積分收入，減輕成本壓力，也可通過技術(shù)許可進(jìn)行技術(shù)合作，長(zhǎng)期則以本土化布局為主。

不同車企類型表現(xiàn)各異。自主車企增長(zhǎng)明顯，在新能源和出口方面提升顯著，但除比亞迪外，其他自主車企新能源滲透率略低于行業(yè)水平。傳統(tǒng)自主車企產(chǎn)品布局多在20萬以下，不過品牌向上策略取得一定成效，如奇瑞、吉利、長(zhǎng)城在20萬以上市場(chǎng)份額逐步提升，長(zhǎng)城坦克系列車型帶動(dòng)其在20萬以上市場(chǎng)銷量占比增加，出口表現(xiàn)也較好。在智能化方面，傳統(tǒng)自主車企處于追趕狀態(tài)，不斷完善新能源全路線布局，加快高階智能駕駛落地和座艙AI化。

新勢(shì)力車企發(fā)展迅速，銷量增長(zhǎng)帶動(dòng)盈利改善，如華為車BU和零跑分別在2024年上半年和四季度實(shí)現(xiàn)盈利。新勢(shì)力車企產(chǎn)品布局多在20萬以上，部分企業(yè)通過產(chǎn)品型譜拓展和價(jià)格下探，在相對(duì)低端市場(chǎng)取得較大提升，帶動(dòng)品牌銷量快速增長(zhǎng)。智能化是新勢(shì)力車企的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)它們也在完善新能源路線布局，考慮海外拓展。

合資車企整體銷量下滑明顯，新能源滲透率除上汽大眾和上汽通用(18%)外，多數(shù)集中在10%以下。在智能化和電氣化策略上，合資車企在純電動(dòng)化放緩的情況下，積極布局插混和增程車型，通過與本土廠商或生態(tài)企業(yè)合作推進(jìn)智能化發(fā)展。外資豪華車企市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，寶馬、奔馳、奧迪下降幅度稍大，自主豪華品牌對(duì)其市場(chǎng)造成一定擠壓，外資豪華車企通過以價(jià)換量策略應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，在電氣化和智能化方面與合資車企戰(zhàn)略相似，與本土廠商合作促進(jìn)智能化發(fā)展。

未來市場(chǎng)展望

中國車市在多重因素驅(qū)動(dòng)下，將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。短期內(nèi)，政策法規(guī)的支持作用顯著，2025年以舊換新政策持續(xù)，新能源購置稅減免全額補(bǔ)貼，但2026年新能源補(bǔ)貼退坡，這雖不會(huì)改變新能源市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但會(huì)對(duì)市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生一定影響。從全球化角度看，中國企業(yè)面臨貿(mào)易保護(hù)主義升級(jí)，但在新興市場(chǎng)的滲透和海外產(chǎn)能釋放將推動(dòng)出口市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。中期來看，新能源購置稅退出、更嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)和油耗標(biāo)準(zhǔn)會(huì)帶來市場(chǎng)波動(dòng)，而固態(tài)電池的批量示范應(yīng)用和自動(dòng)駕駛的規(guī)?；瘧?yīng)用則為市場(chǎng)帶來新機(jī)遇。增換購比例的持續(xù)發(fā)展也將影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)展。中國車企海外基地產(chǎn)能將逐步釋放。長(zhǎng)期而言，政策法規(guī)和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展將推動(dòng)市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)。由于中國和歐洲人口增長(zhǎng)呈負(fù)增長(zhǎng)，老齡化嚴(yán)重，勞動(dòng)人口結(jié)構(gòu)比例變化，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)需求可能逐漸凸顯。無人駕駛商業(yè)化落地也可能影響個(gè)人消費(fèi)者購車需求。綜合來看，中國市場(chǎng)短期內(nèi)將穩(wěn)定增長(zhǎng)，中期加速新能源轉(zhuǎn)型，長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)全面智能化和全球化布局。

預(yù)計(jì)2025年中國乘用車市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2830萬輛，增速保持在2% - 3%，其中出口550萬輛，內(nèi)銷2280萬輛。新能源仍將是市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力，預(yù)計(jì)新能源汽車銷量達(dá)1580萬輛，滲透率超過55%，增速約為28%。插混和增程式新能源汽車將成為增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，預(yù)計(jì)2025年同比增速保持在50%左右。2025年一季度，受以舊換新政策延續(xù)的利好影響，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到610萬輛，同比增速約8%，全年分季度將呈現(xiàn)階梯式上升趨勢(shì)，四季度受政策影響，市場(chǎng)需求可能提前釋放，銷量有望再創(chuàng)新高。

2025年，自主車企有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，特別是在新能源和出口方面，比亞迪、奇瑞等車企增速預(yù)計(jì)在20%左右，新勢(shì)力車企如零跑、小鵬、小米等也將有明顯增長(zhǎng)。而合資車企仍處于轉(zhuǎn)型陣痛期，預(yù)計(jì)2025年銷量將明顯下滑，降幅約為20%。

從長(zhǎng)期來看，中國乘用車市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到3000萬輛左右，銷量復(fù)合增長(zhǎng)率約為2%。隨著居民收入提升、消費(fèi)升級(jí)和增換購比例增加，中型和中大型車型將是市場(chǎng)增速較快的細(xì)分領(lǐng)域。預(yù)計(jì)到2030年，自主品牌在中國乘用車市場(chǎng)的市占率將接近80%。在動(dòng)力類型方面，插混和增程車型與純電動(dòng)車在市場(chǎng)中的占比將趨于持平。出口市場(chǎng)將持續(xù)上升，增長(zhǎng)動(dòng)能主要來自新能源汽車。除美日韓市場(chǎng)外，我國新能源汽車在其他市場(chǎng)將形成一定規(guī)模，歐洲將成為新能源汽車出口的核心市場(chǎng)，獨(dú)聯(lián)體國家是燃油車出口的主要核心市場(chǎng)，東南亞和拉美地區(qū)將采取新能源和燃油車出口并舉的策略，歐洲、東南亞和拉美將成為前三大出口市場(chǎng)。

細(xì)分市場(chǎng)方面，豪華車、越野SUV、中大型和新能源MPV市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)，新能源汽車的快速迭代和銷量增長(zhǎng)將推動(dòng)這些細(xì)分市場(chǎng)不斷上升。預(yù)計(jì)2030年，新能源豪華車市場(chǎng)規(guī)模約為460萬輛，越野SUV規(guī)模約為180萬輛，新能源MPV銷量將超過100萬輛。

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